Norma Legal Oficial del día 21 de noviembre del año 1998 (21/11/1998)

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TEXTO DE LA PÁGINA 18

Determinacion de la Volatilidad (cr):

La medida de volatilidad del activo subyacente corresponde a ia desviacion estandar de su rentabilidad durante un periodo de tiempo. La desviacion estandar para el activo subyacente I se define como.

r es la rentabilidad del activo subyacente i en el periodo t g, es la rentabilidad promedio del activo subyacente durante las ultimas 250 observaciones diarias T es el numero de observaciones diarias, igual a los ultimos 250 dias habiles

La rentabilidad del activo en el periodo se define como'

r,, =

s,., - s,.,-1
S:.,-1
T

donde S,, y S,, . son los valores del activo subyacente en los periodos t y t-l respectivamente

La rentabilidad promedio se expresa segun:

R;=f& ri.r t-l

La muestra correspondera a las ultimas 250 observaciones diarias (T=250) a fin de calcular la desviacion estandar diaria

1 , Se aplica a las empresas que solo compran opciones Debera registrarse en moneda nacional, la suma del calculo por cada compra de opciones. El calculo correspondera al valor del monto contractuado del activo subyacente ponderado por 8,7% o 1 el valor de MORDAZA de la opcion, el que sea menor La suma del calculo se determina mediante la siguiente formula:

,n

Donde:

VOP = Valor de los contratos de compra de opciones (call o put) de moneda extranjera a ser registrado por cada MORDAZA de divisa El valor del monto contractuado del activo subyacente ponderado por 8 7% o el valor de MORDAZA de la opcion i-esima comprada, el que sea menor 70 = MORDAZA de cambio de MORDAZA de la divisa correspondiente n = Numero de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondiente

q

12. De conformidad con las disposbones de la Union Europea, debera considerarse a partir de enero de 1999 y reemplazara a una serie de monedas internacionales. 13. Deberan abrirse filas por cada divisa o moneda extranjera adicional. 14. Debera registrarse el oro como Activo Internacional, es decir, oro clasificado o certificado como "Good Delivery" a su cotizacion en el MORDAZA internacional. Las empresas deberan tomar como referencia la cotizacion de apertura del LME (London Metal Exchange), en Dolares Americanos por onza MORDAZA, del dia de cierre para ia presentaaon de este anexo.

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