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/G50/GE1/G67/G2E/G20 /G32/G35/G36/G34/G30/G31 /G4E/G4F/G52/G4D/G41/G53/G20/G4C/G45/G47/G41/G4C/G45/G53 Lima, jueves 4 de diciembre de 2003 cado, para la adjudicación primaria de dichos títulos. 1.7 Mercado Secundario de Bonos Soberanos : Es el mercado en el que se negocian los Bonos Soberanos después de la adjudicación primaria de dichos títulos, y sedesarrolla por medio de Sistemas Centralizados de Nego- ciación aceptados como tales por la Unidad Responsable. El mercado secundario de Bonos Soberanos está compues-to por los mercados de primer y segundo nivel. 1.8 Primer Nivel del Mercado Secundario de Bonos Soberanos : Es aquél en el cual se realizan transacciones de compra y venta sólo entre los Creadores de Mercado y Aspirantes de Mercado, y se desarrolla a través de Siste- mas Centralizados de Negociación autorizados por la Uni-dad Responsable. El primer nivel del mercado secundario debe ser ciego tanto en la negociación como en el cumpli- miento de las operaciones 1/. 1.9 Segundo Nivel del Mercado Secundario de Bo- nos Soberanos : Es aquél en el cual se realizan operacio- nes de compra y venta de Bonos Soberanos entre losCreadores de Mercado, Aspirantes a Creador de Mercado y todos los inversionistas en general; y se desarrolla por medio de Sistemas Centralizados de Negociación autori-zados por la Unidad Responsable. El segundo nivel del mercado secundario debe ser cie- go en la negociación pero no necesariamente en el cumpli-miento de las operaciones. 1.10 Colocación de Bonos Soberanos : Es el proce- so a través del cual la Unidad Responsable efectúa la adju-dicación de Bonos Soberanos en el Mercado Primario, lo cual se puede efectuar en primera y segunda vuelta. 1.11 Primera Vuelta : Es el proceso de subasta de los Bonos Soberanos en el Mercado Primario, que realiza la Unidad Responsable, hasta por el monto anunciado para esta primera vuelta. 1.12 Segunda Vuelta : Es el proceso de colocación di- recta de Bonos Soberanos que realiza la Unidad Respon- sable en el mercado primario, en la que participan única-mente los Creadores de Mercado que resulten adjudicata- rios de dichos títulos en la Primera Vuelta. Las colocacio- nes se realizarán de conformidad con lo establecido en elReglamento de la Emisión y Colocación de Bonos Sobera- nos vigente. 1.13 Operación Ciega : Es la operación en la cual las contrapartes no se identifican previamente entre sí. 1.14 Sistemas de Negociación : Son los sistemas em- pleados para la negociación de Bonos Soberanos autori-zados por la Unidad Responsable. 1.15 Vig encia.- Para efectos de la ejecución anual del Programa de Creadores Mercado de Bonos Soberanos, seentenderá como período de vigencia el año fiscal corres- pondiente. II. CONFORMACIÓN Y OBJETIVOS DEL PROGRA- MA DE CREADORES DE MERCADO PARA BONOS SOBERANOS, REQUISITOS, DERECHOS Y OBLIGA-CIONES. 2.1. Conformación y objetivos del Programa de Crea- dores de Mercado de Bonos Soberanos El Programa de Creadores de Mercado estará confor- mado por entidades financieras seleccionadas para des-empeñarse como Creadores de Mercado y Aspirantes a Creadores de Mercado, las cuales realizarán las labores de comercialización (cotización diaria, compra, venta yoperaciones financieras autorizadas) de Bonos Soberanos. El objetivo principal del Programa es ayudar al desarrollo del mercado doméstico de deuda pública, fundamentalmen-te a tasa fija y en moneda nacional. Este objetivo se en- marca dentro de uno mayor, que es el desarrollo del mer- cado de capitales del Perú. Para cumplir dicho objetivo, el Unidad Responsable seleccionará anualmente un grupo de entidades como Crea- dores de Mercado y otro como Aspirantes a Creadores deMercado, los cuales contribuirán con el desarrollo del mer- cado secundario de Bonos Soberanos ampliando la base de demandantes con acciones en la distribución, aumen-tando la liquidez y profundidad del mercado a través de la obligación de cotizar permanente y simultáneamente pun- tas de compra y venta, etc. Con el fin de hacer el seguimiento del desarrollo del mercado doméstico de deuda pública la Unidad Respon- sable publicará quincenalmente en la página Web del Mi-nisterio de Economía y Finanzas un Reporte de Bonos Soberanos, el mismo que, además, será distribuido por vía electrónica a los participantes del Programa de Creadoresde Mercado y a otros inversionistas institucionales que lo soliciten. El Programa incluye como el único ente emisor, ade- más de administrador, a la Unidad Responsable, y comoentidades de apoyo para la supervisión del desarrollo del Programa, a la Comisión Nacional Supervisora de Empre- sas y Valores -CONASEV-, Banco Central de Reserva delPerú -BCRP, y a la Superintendencia de Banca y Seguros del Perú -SBS. 2.2. Entidades Financieras hábiles para ser selec- cionados como Creadores de Mercado o como Aspi- rantes a Creadores de Mercado La participación en el Programa de Creadores de Mer- cado está restringida a Bancos, Financieras y Sociedades Agentes de Bolsa (SAB’s). Las entidades que acrediten elcumplimiento de los requisitos de capital y calificación de riesgo establecidos en el presente Reglamento, estarán hábiles para ser seleccionados como Creadores de Mer-cado o como Aspirantes a Creador de Mercado. Los requi- sitos para ello son los siguientes: a) Capital Mínimo Las entidades financieras que deseen participar como Creadores de Mercado o Aspirantes a Creadores de Mer- cado de Bonos Soberanos deberán acreditar un capital mínimo de: Bancos : S/. 70 000 000.00 (Setenta millones de nuevos soles y 00/100). Financieras : S/. 40 000 000.00 (Cuarenta millones de nuevos soles y 00/100). Sociedades Agentes : S/. 12 000 000.00 (Doce mi-de Bolsa llones de nuevos soles y 00/100) b) Calificación Mínima de Riesgo Las entidades financieras que deseen participar como Creadores de Mercado o como Aspirantes a Creadores de Mercado de Bonos Soberanos, deberán acreditar las cali- ficaciones de riesgo siguientes: Bancos : Una calificación igual o superior a “B+” otorgada por dos (2) agencias califica-doras de riesgo establecidas y recono- cidas en el país. Financieras : Una calificación igual o superior a “B+” otorgada por dos (2) agencias califica- doras de riesgo establecidas y recono- cidas en el país. Sociedades Agentes : Una calificación igual o superior a “B+” de Bolsa otorgada por dos (2) agencias califica- doras de riesgo establecidas y recono-cidas en el país. Las entidades serán seleccionadas por la Unidad Res- ponsable. Para tal fin, los postulantes deberán presentar la documentación solicitada a la mencionada Unidad. 2.3. Requisitos para acceder al Programa de Crea- dores de Mercado Para pertenecer al Programa de Creadores de Merca- do se requiere: a) Solicitar su inclusión en el Programa mediante una carta dirigida a la Unidad Responsable. b) Acreditar el cumplimiento de los requisitos de capital y riesgo establecidos en el numeral 2.2 del presente Re-glamento. c) Adjuntar el Curriculum Vitae de la(s) persona(s) que se dedicará(n) al manejo de la deuda pública y mantendrá(n)contacto permanente con la Unidad Responsable. Las entidades que deseen participar en el Programa de Creadores de Mercado deberán presentar a la Unidad Res- 1/Las operaciones serán ciegas cuando se implemente el mecanismo de en- trega contra pago para este nivel. Hasta entonces se tendrá un sistema delíneas de crédito.