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PÆg. 311922 NORMAS LEGALES Lima, viernes 3 de febrero de 2006 - Proyección de los estados financieros y del flujo de caja: El balance general, el estado de resultados y el flujo de caja se proyectan para el quinquenio. Asimismo, seproyectan los indicadores financieros de liquidez,solvencia y rentabilidad. - Estimación de la tasa de descuento: El cálculo de la tasa de descuento utilizada para descontar los flujos decaja generados por la empresa durante el período deconcesión, es el costo promedio ponderado de capitalcalculado para el Sector de Saneamiento peruano, elcual ha sido ajustado para reflejar el costo de deuda que enfrenta la empresa individual. La tasa de descuento es calculada siguiendo la metodología del Costo PromedioPonderado de Capital (WACC). - Determinación de la fórmula tarifaria, estructura tarifaria y metas de gestión: La determinación de los valores de los parámetros de la fórmula tarifaria se realizará a través de una metodología que consiste endefinir ingresos que generen flujos de caja que,descontados a la tasa citada en el acápite anterior,permitan que el VAN sea igual a cero, o lo que es lomismo, que la tasa de descuento iguale a la Tasa Interna de Retorno (TIR) de la empresa. La versión completa de dicho Estudio se encuentra a disposición del público en general en la página web de laSUNASS ( www.sunass.gob.pe). III. CONSIDERACIONES LEGALES.- III.1 Facultades del Organismo Regulador De acuerdo con el artículo 3º inciso 3.1, literal b) de la Ley Nº 27332 y los artículos 24º y 26º del ReglamentoGeneral de la SUNASS, este Organismo Regulador escompetente para establecer la fórmula tarifaria,estructuras tarifarias y metas de gestión correspondiente a la EPS privada que prestará servicios de saneamiento en las Municipalidades Provinciales de Piura y Paita. Asimismo, el artículo 30º de la Ley General de Servicios de Saneamiento establece que corresponde a la SUNASSestablecer la normatividad, los procedimientos y lasfórmulas para el cálculo de las tarifas. De otro lado, el artículo 134º del Reglamento de la Ley General de Servicios de Saneamiento establece queal aprobarse las fórmulas tarifarias, se publicarán lascorrespondientes metas de gestión en el Diario Oficial ElPeruano y en el diario de mayor circulación en el ámbitode la EPS. IV IMPACTO ESPERADO.- La aprobación de la fórmula tarifaria, las estructuras tarifarias y las correspondientes metas de gestiónaplicables a la concesión de los servicios de saneamientoen la jurisdicción de las Municipalidades Provinciales dePiura y Paita beneficia, por un lado, a la empresaconcesionaria, y por el otro, a la población atendida. A la empresa concesionaria debido a que su aplicación debe coadyuvar a la sostenibilidad económica y la viabilidadfinanciera de la empresa en el tiempo. Por otra parte, lapoblación se beneficia al existir un compromiso de laempresa concesionaria reflejado en las metas de gestión,cuyo cumplimiento deberá traer como consecuencia una mejora en la calidad y continuidad de los servicios, siendo también un beneficio para la población la viabilidad ysostenibilidad de la EPS. RELACIÓN DE DOCUMENTOS QUE SUSTENTAN LA FÓRMULA TARIFARIA, ESTRUCTURA TARIFARIA Y METAS DE GESTIÓN APLICABLES A LA EMPRESACONCESIONARIA DE LOS SERVICIOS DE SANEA-MIENTO EN LA JURISDICCIÓN DE LOS MUNICIPIOSPROVINCIALES DE PIURA Y PAITA. 1. Estudio Tarifario elaborado por la Gerencia de Regulación Tarifaria de la SUNASS. 02085SUNASS emitió la Resolución Nº 002-2006-SUNASS- GRT admitiendo a trámite la solicitud descrita en el párrafo precedente. En consecuencia, dicha Gerencia procedió a la elaboración del Estudio Tarifario correspondiente. Dicho Estudio fue presentado mediante Memorándum Nº 024- 2006-SUNASS-110, que contiene la propuesta de lafórmula tarifaria, estructuras tarifas y metas de gestión que serán de aplicación por la empresa concesionaria de los servicios de saneamiento en la jurisdicción de lasMunicipalidades Provinciales de Piura y Paita. II. LA DETERMINACIÓN DE LA FÓRMULA TARIFARIA, LAS METAS DE GESTIÓN Y LA ESTRUCTURA TARIFARIA El Estudio Tarifario elaborado por la Gerencia de Regulación Tarifaria contiene el análisis técnico de la SUNASS con respecto al Plan Maestro Optimizadopresentado por PROINVERSIÓN, y la propuesta de la fórmula tarifaria, estructuras tarifarias, así como las metas de gestión a ser aplicadas por la empresa concesionariaque obtenga la buena pro de la infraestructura y de los servicios de saneamiento en la jurisdicción de los municipios provinciales de Piura y Paita. La propuesta de fórmula tarifaria, estructuras tarifarias y las metas de gestión asociadas a la fórmula, ha sido elaborada principalmente sobre la base de lasproyecciones de demanda, ingresos y costos de explotación e inversión eficientes de la empresa, que figuran en el citado Estudio Tarifario, el cual comprendebásicamente los siguientes aspectos relacionados con los servicios de saneamiento en el área de prestación del servicio de la referida empresa concesionaria: - Diagnóstico económico financiero: A partir del análisis de la situación real financiera, operativa ycomercial, el Estudio plantea las distintas acciones y programas de inversión con el objetivo de lograr la eficiencia de la empresa y la mejora sostenida de lacalidad del servicio. - Estimación de la demanda: Comprende la proyección de la población por localidad y empresa, la cual determina la estimación de la demanda de los servicios de agua potable y alcantarillado. De la proyección de la poblaciónservida se realiza la estimación del número de conexiones por cada categoría de usuario, lo cual dado el volumen requerido por cada grupo de usuarios, determina lademanda por el servicio de agua potable que enfrentará la empresa en los próximos años y su capacidad de pago. - Programa de inversiones y financiamiento: Este programa se elabora sobre la base de las necesidades de inversión prioritarias y las limitaciones de ordenfinanciero que presenta su financiamiento. El análisis se realiza por localidad y por servicio, e incluye la inversión para los siguientes rubros: • Rehabilitación y renovación de instalaciones • Obras de ampliación de infraestructura• Proyectos de mejoramiento institucional operativo • Esquema de financiamiento - Estimación de costos de explotación eficientes: Se realiza la estimación de los costos de operación y mantenimiento de agua potable y alcantarillado, y loscostos administrativos. Para ello se realiza un benchmarking que permita comparar los aspectos críticos de la estructura de costos de la empresaconcesionaria que obtenga la buena pro en la jurisdicción de los Municipios Provinciales de Piura y Paita con los indicadores obtenidos por empresas comparables desaneamiento latinoamericanas, a fin de determinar los niveles de eficiencia. - Estimación de los ingresos: La proyección de los ingresos totales es el resultado de la suma de los ingresos por servicios de provisión de agua y alcantarillado; y deotros ingresos provenientes de cargos por conexión a nuevos usuarios, así como el cobro de moras a clientes que no pagan oportunamente sus deudas. Los ingresosse calculan en primer lugar por cada localidad, para luego obtener por adición la proyección del total de ingresos de la empresa.PROYECTO