Norma Legal Oficial del día 20 de enero del año 2004 (20/01/2004)
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NORMAS LEGALES
MORDAZA, martes 20 de enero de 2004
- La adjudicacion se realizara en forma ascendente, iniciandose con la tasa mas baja (o el precio mas alto), a la cual se le asignara la cantidad de los BONOS SOBERANOS demandados, siguiendo con la MORDAZA menor tasa (o mayor precio) y asi sucesivamente hasta agotar la cantidad de BONOS SOBERANOS que corresponda, pudiendo quedar un saldo sin colocar. La tasa (o precio) de liquidacion sera determinada por la MORDAZA cantidad de BONOS SOBERANOS adjudicados y se aplicara a todas las operaciones resultantes. - En caso dos o mas propuestas coincidan con la tasa (o precio) de liquidacion y estas excedan el ultimo monto por adjudicarse, la asignacion se realizara a prorrata entre estas y se ajustara al multiplo del valor nominal del Bono. ii) MORDAZA Vuelta Es el procedimiento que permite la colocacion de BONOS SOBERANOS mediante adjudicacion directa. La MORDAZA vuelta es llevada a cabo solo si en la subasta (o primera vuelta) se presenta una sobre demanda. Dicha sobre demanda debera ser como minimo de un monto igual o mayor al 25% del monto subastado. Los Creadores de MORDAZA que se adjudicaron algun monto en la subasta, tendran el derecho exclusivo a participar en la MORDAZA vuelta. La proporcion que se adjudicara a cada Creador de MORDAZA sera igual a su participacion en la subasta (o primera vuelta). Las condiciones, en terminos de precio y tasa seran las mismas que las de la primera vuelta. El monto total a adjudicar estara determinado de la siguiente manera: - Si el exceso de demanda es mayor o igual al 100% del monto subastado en la primera vuelta, entonces el monto adicional a colocar en la MORDAZA vuelta sera el 50% del monto subastado en la primera vuelta. - Si el exceso de demanda es mayor o igual al 25% y menor al 100% del monto subastado en la primera vuelta, entonces el monto adicional a colocar en la MORDAZA vuelta sera el 25% del monto subastado en la primera vuelta. - Si el exceso de demanda es menor al 25% del monto subastado en la primera vuelta, no habra MORDAZA vuelta. Cabe senalar, que si en la subasta o primera vuelta no se adjudicara el monto total ofrecido, no habra MORDAZA vuelta. La Direccion Nacional de Endeudamiento Publico recibira las propuestas para las segundas vueltas entre las 16:00 horas y 16:30 horas del mismo dia en que se realiza la primera vuelta. El resultado de la MORDAZA vuelta se comunicara a los Creadores de MORDAZA a partir de las 17:00 horas del mismo dia de recepcion de las propuestas. c) Calendario de Emisiones
Cada participante podra presentar varias propuestas. No obstante, la diferencia entre la tasa minima y MORDAZA de las propuestas que efectua cada participante en la subasta de Bonos Soberanos no debe exceder los 75 puntos basicos. Las propuestas que superen dicho limite seran eliminadas f) Ingreso de propuestas al sistema de subasta Durante el horario establecido, los participantes podran ingresar sus propuestas a traves del Modulo de Subastas de DATATEC u otro sistema que la Unidad Responsable autorice como tal. Estas propuestas no seran publicas y seran a firme. En caso de presentarse inconvenientes en el funcionamiento del sistema durante la realizacion de una subasta, la Unidad Responsable, de estimarlo pertinente, podra disponer la utilizacion de medios alternativos para completar el MORDAZA de subasta. La Unidad Responsable informara de manera inmediata a los participantes, cualquier cambio que se realice durante el MORDAZA de subasta. g) Precio de Colocacion Los BONOS SOBERANOS podran ser colocados a la par, sobre la par o bajo la par. h) Variable a Subastar Podra ser el precio o la tasa de interes. i) Liquidacion y pago La liquidacion y pago debera efectuarse directamente entre las partes intervinientes. La entrega de los fondos por parte del participante comprador debera realizarse MORDAZA de las 15.00 horas del dia T+1. - Con relacion a la entrega de valores, esta debera realizarse una vez confirmado el deposito del pago respectivo y sera efectuado mediante el abono correspondiente para valores representados por anotacion en cuenta. - El pago se realizara en forma directa y/o mediante transferencias enviadas a traves del Sistema de Liquidacion Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) del Banco Central de Reserva del Peru, a la cuenta que indique la Unidad Responsable. j) Resultados de la Subasta Los resultados de la subasta estaran a disposicion del MORDAZA a traves del Sistema DATATEC u otro sistema que la Unidad Responsable autorice como tal. Asimismo, seran publicados en la pagina web de la Direccion Nacional de Endeudamiento Publico del Ministerio de Economia y Finanzas. k) Asignacion de comitentes
Los BONOS SOBERANOS se colocaran de acuerdo al calendario anual de emisiones definido por la Unidad Responsable, que sera revisado y aprobado trimestralmente. d) Fechas de Subasta
La asignacion de comitentes se realizara una vez completado el procedimiento de liquidacion y pago referido en el literal i) ultimo anterior. l) Pago de Cupones y Redencion
La subasta de BONOS SOBERANOS en soles sera llevada a cabo el primer dia habil de la MORDAZA semana de cada mes y/o segun el calendario de emisiones publicado por la Unidad Responsable. Cuando se subasten BONOS SOBERANOS de mas de un plazo, dichas subastas se daran en dias consecutivos (un plazo por dia); y en situaciones especiales, se podran realizar subastas simultaneas, segun lo determine la Unidad Responsable. e) Procedimientos de Subasta La subasta de BONOS SOBERANOS se efectuara utilizando el Modulo de Subastas del Sistema de Datos Tecnicos S.A. (DATATEC) u otro sistema que el MEF autorice como tal. El horario estara compuesto de dos fases: - Ingreso de propuestas desde las 11.00 hasta las 13.00 horas Permitira a los diferentes participantes ingresar sus propuestas de compra. - Adjudicacion desde las 13.00 hasta las 15.00 horas Periodo en el cual el Emisor ingresara la tasa o precio de adjudicacion, el cual puede ser MORDAZA por la Unidad Responsable.
El pago de cupones y la redencion de los BONOS SOBERANOS seran efectuados por la Unidad Responsable a traves de CAVALI, quien se encargara de los abonos respectivos. La Unidad Responsable se encargara que los fondos esten disponibles en CAVALI a mas tardar a las 11.00 a.m. de la fecha de pago. El cronograma de pago de cupones y del principal sera establecido y publicado por la Unidad Responsable. Tendran derecho a recibir el principal y los cupones, los adquirientes cuyas operaciones hayan sido negociadas a mas tardar 48 horas MORDAZA de la fecha de pago y liquidadas a mas tardar 24 horas MORDAZA de la fecha de pago. 4. INCUMPLIMIENTO EN EL PAGO DE LOS BONOS SOBERANOS a) Cuando el Creador de MORDAZA o el Aspirante a Creador de MORDAZA incurra en incumplimiento de pago, parcial o total, sera penalizado con la suspension para participar en las tres (3) siguientes subastas. b) La Unidad Responsable informara en cada subasta la relacion de los impedidos a participar. c) En los casos de que existan BONOS SOBERANOS adjudicados y no pagados, el Emisor podra dar por concluida la correspondiente colocacion y registrar solo los BONOS SOBERANOS debidamente pagados.