Norma Legal Oficial del día 07 de mayo del año 2008 (07/05/2008)

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TEXTO DE LA PÁGINA 27

El Peruano MORDAZA, miercoles 7 de MORDAZA de 2008

NORMAS LEGALES
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a las tablas de equivalencias establecida en la Circular AFP Nº 044-2004 del 7 de MORDAZA de 2004. En el caso de activos de corto o largo plazo clasificados por empresas clasificadoras del exterior, se consideraran aquellos que cuenten con una clasificacion de riesgo superior a A-3 o BBB-, segun corresponda, de acuerdo al Anexo B del Reglamento de Clasificacion, Valorizacion y Provisiones de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero aprobado por Resolucion SBS Nº 1914-2004 y sus normas modificatorias. c) Ley General: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Organica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº 26702 y sus leyes modificatorias. d) Manual de Contabilidad: Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, aprobado por la Resolucion SBS Nº 895-98 del 1 de setiembre de 1998 y sus normas modificatorias. e) Vencimiento residual: Periodo comprendido entre la fecha de calculo y la fecha de vencimiento del instrumento financiero derivado.

El valor razonable del derivado crediticio sera determinado en funcion a la prima pagada por la opcion u otra metodologia que en su momento disponga o apruebe este Organismo de Control. e) Contratos sobre Instrumentos Representativos de Capital
Vencimiento Residual Menor a 1 De 1 hasta Mas de 5 ano 5 anos anos Forwards, Swaps y Opciones Compradas sobre 6,0% 8,0% 10,0% Instrumentos Representativos de Capital. Instrumentos Financieros Derivados sobre Instrumentos Representativos de Capital

f) Contratos sobre commodities
Vencimiento Residual Menor a 1 De 1 hasta Mas de 5 ano 5 anos anos Forwards, Swaps y Opciones Compradas sobre 7,0% 7,0% 8,0% metales preciosos excepto el oro Forwards, Swaps y Opciones Compradas sobre 10,0% 12,0% 15,0% otros commodities Commodities

3. Exposicion equivalente a riesgo crediticio de los instrumentos financieros derivados La exposicion equivalente a riesgo crediticio de un instrumento financiero derivado es el resultado de la suma de dos componentes. El primero de dichos componentes sera el valor razonable del instrumento financiero derivado, en caso este sea positivo; caso contrario, este componente sera cero. El MORDAZA es el producto resultante de multiplicar el monto nominal o nocional pactado de la operacion por los porcentajes que a continuacion se indican, segun el vencimiento residual de la operacion. a) Contratos de Moneda Extranjera
Instrumentos Financieros Derivados de M.E. Vencimiento Residual 0-30 dias 31-60 dias 61-90 dias 5,25% 91-180 dias 6,75% 181-360 Mas de 360 dias dias 9,50% 12,25%

4. Excepciones al calculo de la exposicion equivalente a riesgo crediticio Para efectos de lo dispuesto en la presente Circular, se consideran exentas del calculo de la exposicion a riesgo crediticio las siguientes: a) Opciones vendidas, incluye aquellas incrustadas en los derivados crediticios; y b) Operaciones con instrumentos financieros derivados que MORDAZA realizadas en mecanismos centralizados de negociacion que exijan la constitucion de depositos o margenes en garantia ajustables diariamente, a satisfaccion de esta Superintendencia. 5. Calculo de la exposicion equivalente a riesgo crediticio correspondiente a una misma contraparte. Para el calculo de la exposicion equivalente a riesgo crediticio correspondiente a una misma contraparte deberan considerarse los montos tanto de posiciones acreedoras como deudoras, en valor absoluto; excepto cuando la contraparte sea una empresa del sistema financiero o de seguros del Peru y tengan suscritos un mismo convenio MORDAZA de contratacion que incluyan un acuerdo de compensacion en caso de intervencion, disolucion y liquidacion, de acuerdo al articulo 116º de la Ley General. En estos casos se podra compensar posiciones para el calculo de la exposicion equivalente a riesgo crediticio. La exposicion equivalente a riesgo crediticio de las posiciones compensadas de instrumentos financieros derivados con una misma contraparte es el resultado de dos componentes. El primero de dichos componentes sera el valor razonable neto de las posiciones compensadas, en caso este sea positivo; caso contrario, este componente sera cero. El MORDAZA componente sera el resultado de la siguiente formula:
ECPNeta 0.4 * ECPBruta 0.6 * RNB * ECPBruta

Forwards, Swaps y Opciones Compradas 2,50% 4,00%

b) Contratos de Tasa de Interes
Instrumentos Financieros Derivados de Tasa de Interes FRAS, Swaps y Opciones Compradas Vencimiento Residual Menor a 1 De 1 hasta 5 Por cada ano ano anos adicional ---0,5% 1,5%

c) Contratos sobre Instrumentos Representativos de Deuda
Instrumentos Financieros Derivados sobre Instrumentos Representativos de Deuda o Derechos Crediticios Forwards, Swaps y Opciones Compradas sobre activos subyacentes con grado de inversion Forwards, Swaps y Opciones Compradas sobre activos subyacentes sin grado de inversion o sin clasificacion. Vencimiento Residual Menor a 1 De 1 hasta Mas de ano 5 anos 5 anos 6,0% 10,0% 8,0% 12,0% 10,0% 15,0%

El valor razonable de la opcion sera determinado en funcion a la prima pagada u otra metodologia que en su momento disponga o apruebe este Organismo de Control. d) Derivados Crediticios
Vencimiento Residual Menor a 1 De 1 hasta Mas de ano 5 anos 5 anos Derivado crediticio sobre activos de referencia 6,0% 8,0% 10,0% con grado de inversion Derivado crediticio sobre activos de referencia 10,0% 12,0% 15,0% sin grado de inversion o sin clasificacion. Derivado Crediticio

ECPNeta = Exposicion crediticia potencial futura MORDAZA de todas las posiciones compensadas con una misma contraparte. ECPBruta = La suma de la multiplicacion del monto nominal o nocional de todas las posiciones de instrumentos financieros derivados con una misma contraparte, cualquiera sea el MORDAZA de subyacente, por sus respectivos porcentajes dados en el numeral 3 de la presente circular. RNB = Ratio del MORDAZA entre el valor razonable neto o cero (numerador) respecto del valor razonable MORDAZA (denominador) de todas las posiciones compensadas con una misma contraparte.