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PÆg. 241110 NORMAS LEGALES Lima, viernes 21 de marzo de 2003 para la asignación de operaciones realizadas en Rueda de Bolsa. l) Incumplimiento de la liquidación de Operacio- nes Las operaciones no liquidadas dentro del plazo esta- blecido serán revocadas sin perjuicio de la responsabi- lidad que le corresponda a los creadores de mercado. m) Pago de Cupones y Redención El pago de cupones y la redención de los BONOS SO- BERANOS serán efectuados por la Unidad Responsable a través de CAVALI quien se encargará de los abonos res-pectivos. La Unidad Responsable se encargará que los fondos estén disponibles en CAVALI a más tardar a las 11:00 am de la fecha de pago. Si la fecha de pago coincidecon un feriado, el pago se efectuará en el siguiente día hábil. 4.- INCUMPLIMIENTO EN PAGO DE LOS BONOS SOBERANOS a) Cuando el creador de mercado incurra en incum- plimiento de pago, parcial o total, será penalizado con la suspensión para participar en las tres (3) siguientes su- bastas. b) La Unidad Responsable informará en cada subas- ta la relación de los impedidos a participar. c) En los casos de que existan BONOS SOBERA- NOS adjudicados y no pagados, el Emisor podrá dar por concluida la correspondiente colocación y registrar sólo los BONOS SOBERANOS debidamente pagados. 5.- DISPOSICIONES FINALES a) Las discrepancias que pudieran surgir entre las entidades participantes y los terceros por cuenta de quie- nes éstas efectúen transacciones con BONOS SOBE-RANOS, serán resueltas sin generar obligación o res- ponsabilidad para el MEF. b) La participación en las subastas o la adquisición de BONOS SOBERANOS por cuenta propia o de terce- ros, presupone que tanto las entidades participantes cuan- to los terceros tienen pleno conocimiento del presenteReglamento y se someten a él sin reserva alguna. c) El MEF se reserva el derecho de suspender o declarar desierta la subasta, sin expresión de causa. d) Los BONOS SOBERANOS se sujetan a las Leyes y Tribunales de la República del Perú. 05508 Aprueban el Reglamento del Programa de Creadores de Mercado DECRETO SUPREMO Nº 037-2003-EF EL PRESIDENTE DE LA REPÚBLICACONSIDERANDO: Que, en el marco del documento denominado “Estra- tegia de Colocaciones y de Operaciones de Manejo de Deuda Pública”, aprobado mediante Resolución Ministe-rial Nº 106-2003-EF/75, para desarrollar el mercado de capitales local mediante la emisión de Bonos Soberanos en Nuevos Soles, se ha considerado conveniente efec-tuar las colocaciones de dichos bonos mediante un Pro- grama de Creadores de Mercado; Que, los Creadores de Mercado son entidades finan- cieras, seleccionadas por el Ministerio de Economía y Finanzas, encargadas de la colocación y negociación activa de los bonos que emita el Estado; Que, resulta necesario regular los requisitos para designar a los Creadores de Mercado, así como sus facultades, obligaciones, en el marco de las emisioneslocales de Bonos Soberanos; De conformidad con lo dispuesto por el numeral 8) del artículo 118º de la Constitución Política del Perú; DECRETA: Artículo 1º.- Apruébase el Reglamento del Progra- ma de Creadores de Mercado, según el texto del Anexo I que forma parte de la presente norma legal.Artículo 2º.- Autorízase al Director General de Cré- dito Público del Ministerio de Economía y Finanzas a suscribir toda la documentación que se requiera para implementar el Programa cuyo Reglamento se apruebaen el artículo precedente. Artículo 3º.- El presente Decreto Supremo será re- frendado por el Ministro de Economía y Finanzas. Dado en la Casa de Gobierno, en Lima, a los los diecinueve días del mes de marzo del año dos mil tres. ALEJANDRO TOLEDO Presidente Constitucional de la República JAVIER SILVA RUETE Ministro de Economía y Finanzas ANEXO I Reglamento del Programa de Creadores de Mercado Presentación El presente reglamento establece los lineamientos generales para la creación y funcionamiento del Progra-ma de Creadores de Mercado, el cual tiene como fin fomentar el desarrollo del mercado de deuda pública doméstico fundamentalmente a tasa fija y en monedanacional. Este fin se enmarca dentro de un objetivo ma- yor que es el fomento del mercado de capitales del Perú. En el reglamento se establecen los criterios de selección para nombrar a las entidades financieras que participarán como creadores de mercado, los cuales se fundamentan principalmente en el requerimiento mínimo de capital y lacalificación otorgada por las calificadoras de riesgo. Este reglamento contempla los derechos de los crea- dores de mercado, los cuales están orientados a pro-mover su participación, y las obligaciones que deberán cumplir con el fin de crear el compromiso de desarrollar el mercado de Bonos Soberanos. Asimismo, se consi-deran las condiciones bajo las cuales los participantes podrían perder el estatus de creador de mercado. La permanencia de las entidades financieras desig- nadas como creadores de mercado en el Programa, será evaluada a través de la revisión periódica del cum- plimiento de los requisitos de participación, así comomediante la calificación de su desempeño. En cuanto a la metodología para la calificación del desempeño, cabe señalar que la misma consiste en laaplicación de una fórmula que trata de recoger los prin- cipales parámetros de la participación de los creadores de mercado en la negociación de Bonos en el mercadoprimario y secundario. Finalmente, el reglamento incluye las características bá- sicas del sistema de negociación empleado por los creado-res de mercado tanto en el mercado primario, así como en el primer y segundo nivel del mercado secundario. Agradecemos la participación en la realización del Proyecto de Desarrollo del Mercado de Deuda Pública Doméstico en soles, a las siguientes instituciones: Ban- co Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación,Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, Corporación Financiera de Desarrollo, y Superintenden- cia de Banca y Seguros. KURT BURNEO FARFÁN Viceministro de Hacienda REGLAMENTO PARA CREADORES DE MERCADO DE BONOS SOBERANOS DEFINICIONES1. El Programa de Creadores de Mercado de Bo- nos Soberanos incluye los conceptos siguientes: a. Mercado Primario de Bonos Soberanos .- Es en el que se realiza el procedimiento de subasta de BonosSoberanos, entre las entidades habilitadas como Crea- dores de Mercado 1 para participar en la adjudicación primaria de dichos títulos y el Ministerio de Economía y 1 El programa durante el primer año de su funcionamiento considerará a todas las entidades como Aspirantes a Creadores de Mercado.