Norma Legal Oficial del día 21 de noviembre del año 1998 (21/11/1998)

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TEXTO DE LA PÁGINA 17

saldo contable de los Dolares en la columna (D) y el saldo contable de los Yenes en la columna (E). En el caso de un forward de venta de Dolares con los Yenes en la columna (D).

debera reportarse el saldo contable de los

la Columna (E)

contable de

6. En esta columna se registrara como Otros Contingentes la suma de los saldos de las cuentas siguientes, Avales Otorgados (7221 03 t 7221 04 t 7221 05), Cartas Fianzas Otorgadas (7222 03 t 7222 04 t 7222 05), Cartas de Credito Emitidas (7223 03 t 7223.04 t 7223.05), Cartas de Credito Confirmadas (7224.03 t 7224 04 t 7224 05), Creditos Otorgados No Desembolsados (7225), Lineas de Credito No Utilizadas (7226) Aceptaciones Bancarias en Circulacion (7227.06) y Litigios y Demandas Pendientes (7228). 7. El calculo de estas medidas de sensibilidad se aplica a las empresas que tienen posiciones de venta de opciones, y es opcional para aquellas empresas que solo tienen carteras de opciones compradas. 8 El MORDAZA se define como la sensibilidad en el valor de MORDAZA de la opcion respecto a la variacion en una unidad del valor de MORDAZA del activo subyacente, en este caso, moneda extranjera. En la columna (J) se registrara en moneda nacional, por cada MORDAZA de divisa, la suma MORDAZA del calculo para cada una de las opciones (D en posiciones largas menos D en posiciones cortas). El calculo para cada opcion consiste en multiplicar el respectivo MORDAZA por el valor del monto contractuado de activo subyacente (en moneda extranjera) y por el MORDAZA de cambio de !a divisa correspondiente, tal como se muestra en la fonula siguiente

D = 2 ¿$* Xi*TC i=l

Donde:

D = Monto MORDAZA de las opciones de moneda extranjera a ser registrado por cada MORDAZA de divisa 6, = MORDAZA determinado para la opcion i-esima, y de acuerdo a la formula de Black-Scholes de ser el caso (opciones del MORDAZA europeas), o de acuerdo a otro modelo de valuacion de conocimiento previo de esta Superintendencia X = Valor del monto contractuado de activo subvacente de la opcion r-esima. de signo positivo para posiciones largas v de signo neqatwo para posiciones cortas TC = MORDAZA de cambio de MORDAZA de la divisa correspondiente n = Numero de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondiente

9. El Gamma se define como la variacion del MORDAZA de la opcion respecto a la variacion en una unidad del valor de MORDAZA del activo subyacente, en este caso, moneda extranjera. En la columna se registrara en moneda nacional, por cada MORDAZA de divisa, la suma del calculo para cada una de las opciones El calculo para cada opcion consiste en multiplicar por `12 el respectivo gamma. por el 8.7 por ciento del valor de MORDAZA del monto contractuado del activo subyacente de la opcion. elevado al MORDAZA, tal como se muestra en la formula siguiente.

G = 2 YA-, * (0,087*Xi "TW i=l

Donde:

G = Monto gamma de fas opciones de moneda extranjera a ser registrado por cada MORDAZA de divisa Ti = Gamma determinado para la opcion i-esima, de acuerdo a la formula de Black-Scholes de ser el caso (opciones del MORDAZA europeas), o de acuerdo a otro modelo de valuacron de conocimiento previo de esta Supenntendencra X = Valor del monto contractuado del activo subyacente de la opcion i-esima TC = MORDAZA de cambio de MORDAZA de la divisa correspondiente n = Numero de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondiente

El total de la columna (K) debe considerar la suma de los valores absolutos de los impactos netos negativos Gamma (G) unicamente.

10. El MORDAZA se define como la sensibilidad del precio de la opcion ante variaciones en la volatilidad del precio del subyacente, en este caso, del MORDAZA de cambio. En la columna se registrara en moneda nacional, por cada MORDAZA de divisa, la suma del calculo para cada una de las opciones. El calculo para cada opc161i consiste en multrplcar el MORDAZA resultante por una vanacron del 25% en la volatrlrdad del MORDAZA de cambio de la divisa, tal como se muestra en la formula siguiente:

Donde:

V = i! vi*0,25*o i=l

V = Monto MORDAZA de fas opciones de moneda extranjera a ser registrado por cada MORDAZA de divisa VI = MORDAZA determinado para fa opcion idsima, de acuerdo a la formula de Black-Scholes de ser el caso (opciones del MORDAZA europeas), o de acuerdo a otro modelo de valuacion de conocimiento previo de esta Superintendencia n = Numero de opciones de moneda extranjera de ta divisa correspondiente cs = Voiatifiid del MORDAZA de cambio de MORDAZA de la divisa correspondiente. Et total de !a columna (L) debe considerar la suma de tos vaiores absolutos de los impactos MORDAZA (V) para cada moneda.