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Determinación de la Volatilidad (cr): La medida de volatilidad del activo subyacente corresponde a ia desviaci ón estándar de su rentabilidad durante un período de tiempo. La desviación estándar para el activo subyacente I se define como. r g,es la rentabilidad del activo subyacente i en el período t es la rentabilidad promedio del activo subyacente durante las últimas 250 observaciones diarias T es el numero de observaciones diarias, igual a los últimos 250 días hábiles La rentabilidad del activo en el período se define como’ s,., -- s,.,-1r,, = donde S,, y S,, . son los valores del activo subyacente en los períodos t y t-l respectivamente La rentabilidad promedio se expresa según:S:.,-1 T R;=f& ri.r t-l La muestra corresponderá a las últimas 250 observaciones diarias (T=250) a fin de calcular la desviación estándar diaria 11,, Se aplica a las empresas que sólo compran opciones Deberá registrarse en moneda nacional, la suma del cálculo por cada compra de opciones. El cálculo corresponderá al valor del monto contractuado del activo subyacente ponderado por 8,7% o el valor de mercado de la opción, el que sea menor La suma del cálculo se determina mediante la siguiente fórmula:,-n Donde: VOP= Valor de los contratos de compra de opciones (call o put) de moneda extranjera a ser registrado por cada tipo de divisa 70q El valor del monto contractuado del activo subyacente ponderado por 8 7% o el valor de mercado de la opción i-ésima comprada, el que sea menor = Tipo de cambio de mercado de la divisa correspondiente n = Número de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondiente 12. De conformidad con las disposbones de la Unión Europea, deberá considerarse a partir de enero de 1999 y reemplazará a una serie de monedas internac ionales. 13. Deberán abrirse filas por cada divisa o moneda extranjera adicional. 14. Deberá registrarse el oro como Activo Internacional, es decir, oro clasificado o certificado como “Good Delivery” a su cotización en el mercado internacional. Las empresas deberán tomar como referencia la cotización de apertura del LME (London Metal Exchange), en Dólares Americanos por onza troy, del día de cierre para ia presentaaón de este anexo. 13555