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PÆg. 302187 NORMAS LEGALES Lima, viernes 14 de octubre de 2005 Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE) y las Sociedades Agentes de Bolsa. - El cumplimiento de la obligación de cotizar permanente y simultáneamente precios de compra y ventade bonos emitidos bajo el Programa, será realizado con el 60% de las series de bonos soberanos a tasa fija. Índice I.Definiciones II.Conformación, objetivos, desarrollo y participantes del Programa de Creadores deMercado de Bonos Soberanos 2.1Conformación y Objetivos del Programa de Creadores de Mercado de Bonos Soberanos 2.2Desarrollo del Programa de Creadores de Mercado de Bonos Soberanos 2.3Participación de entidades en el Programa de Creadores de Mercado 2.4Postulación de entidades al Programa de Creadores de Mercado 2.5Designación y ratificación de participantes del Programa de Creadores de Mercado 2.5.1Designación y ratificación de Creadores de Mercado 2.5.2Designación y ratificación de Aspirantes a Creadores de Mercado 2.6Período de vigencia de la designación de Creador de Mercado y de Aspirante a Creador de Mercado 2.7Prerrogativas de los Creadores de Mercado y de los Aspirantes a Creador de Mercado 2.7.1De los Creadores de Mercado 2.7.2De los Aspirantes a Creador de Mercado 2.8Obligaciones de los Creadores de Mercado y de los Aspirantes a Creador de Mercado 2.9Ranking de los participantes en el Programa de Creadores de Mercado de Bonos Soberanos III.De las Sanciones y de la pérdida de estatus del Creador de Mercado y del Aspirante a Creadorde Mercado 3.1Causales de sanción para el Creador de Mercado y el Aspirante a Creador de Mercado 3.2 Causales de pérdida temporal del estatus de Creador de Mercado y de Aspirante a Creadorde Mercado 3.3Causales de pérdida definitiva del estatus de Creador de Mercado y de Aspirante a Creadorde Mercado IV.De la calificación de las operaciones en el Programa de Creadores de Mercado 4.1Validez de las operaciones 4.2De las operaciones no válidas V.Del desempeño de los participantes del Programa de Creadores de Mercado 5.1Medición del desempeño de los participantes del Programa de Creadores de Mercado 5.2Desempeño de las entidades en los mercados primario y secundario VI.De las características básicas de los Sistemas Centralizados de Negociación de Deuda Pública VII.Disposición final REGLAMENTO DEL PROGRAMA DE CREADORES DE MERCADO I. DEFINICIONES 1.1 Programa de Creadores de Mercado: Es un conjunto de actividades llevadas a cabo por la Unidad Responsable, Creadores de Mercado y Aspirantes aCreadores de Mercado, para contribuir al desarrollo del mercado de deuda pública interna, con el objeto de asegurar el financiamiento del presupuesto público y promover el desarrollo del mercado doméstico decapitales. 1.2 Participantes del Programa de Creadores de Mercado : Participan la Unidad Responsable, Creadores de Mercado y Aspirantes a Creadores de Mercado. 1.3 Unidad Responsable : Es el Ministerio de Economía y Finanzas, a través de la Dirección Nacional del Endeudamiento Público, como institución encargadade la implementación, supervisión y desarrollo del Programa de Creadores de Mercado. 1.4 Creador de Mercado : Bancos domiciliados (incluyendo a la Corporación Financiera de Desarrollo S.A.-COFIDE) y Sociedades Agentes de Bolsa,designados por la Unidad Responsable, encargados de realizar la comercialización (cotización diaria, compra, venta y ejecución de operaciones financieras autorizadas)de Bonos Soberanos, con el fin de desarrollar el mercado doméstico secundario de dichos bonos. A cambio de ello, se le otorgan prerrogativas entre las cuales se destaca elderecho de participar en las primeras y segundas vueltas del mercado primario. 1.5 Aspirante a Creador de Mercado : Bancos domiciliados (incluyendo a la Corporación Financiera de Desarrollo S.A.-COFIDE) y Sociedades Agentes de Bolsa,designados por la Unidad Responsable encargados de realizar la comercialización (cotización diaria, compra, venta y ejecución de operaciones financieras autorizadas)de Bonos Soberanos, con el fin de desarrollar el mercado doméstico secundario de dichos bonos. A cambio de ello, se le otorgan prerrogativas entre las cuales se destaca elderecho de participar en las primeras vueltas del mercado primario. 1.6 Mercado Primario de Bonos Soberanos : Es aquél en el que se realiza el procedimiento de subasta de Bonos Soberanos, entre la Unidad Responsable y losCreadores de Mercado y Aspirantes a Creadores de Mercado, para la adjudicación primaria de dichos títulos. 1.7 Mercado Secundario de Bonos Soberanos : Es aquél en el que se negocian los Bonos Soberanos después de la adjudicación primaria de dichos títulos, yse desarrolla por medio de Sistemas Centralizados de Negociación autorizados por la Unidad Responsable. Este mercado está compuesto por los mercados de primer ysegundo nivel. 1.8 Primer Nivel del Mercado Secundario de Bonos Soberanos : Es aquél en el que se realizan transacciones de compra y venta sólo entre los Creadores de Mercado y Aspirantes a Creadores de Mercado, y sedesarrolla a través de Sistemas Centralizados de Negociación autorizados por la Unidad Responsable. 1.9 Segundo Nivel del Mercado Secundario de Bonos Soberanos: Es aquél en el que se realizan operaciones de compra y venta de Bonos Soberanos,entre los Creadores de Mercado, Aspirantes a Creador de Mercado y todos los inversionistas en general; y se desarrolla por medio de Sistemas Centralizados deNegociación autorizados por la Unidad Responsable. 1.10Colocación de Bonos Soberanos: Es el proceso que realiza la Unidad Responsable, que tiene como resultado la adjudicación de Bonos Soberanos en el mercado primario, el cual se puede efectuar en primera,segunda y tercera vuelta. Las colocaciones se realizarán de conformidad con lo establecido en el Reglamento de la Emisión y Colocación de Bonos Soberanos vigente. 1.11Primera Vuelta : Es el proceso de colocación de Bonos Soberanos en el mercado primario, que se realizamediante subasta a cargo de la Unidad Responsable, hasta por el monto anunciado. Cuando de manera extraordinaria un Aspirante a Creador de Mercado seadjudique el monto total de la subasta, la Unidad Responsable evaluará y determinará el procedimiento a seguir cautelando los intereses del Estado.