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85 NORMAS LEGALES Sábado 9 de enero de 2021 El Peruano / importantes para ejercer la supervisión consolidada de los principales grupos económicos del país a través de la empresa bajo su supervisión, dado que las operaciones de esta constituyen una porción signi fi cativa de las operaciones del grupo económico. Advierte sin embargo que esta situación podría cambiar y convertirse en materia de preocupación si en el futuro los grupos económicos diversi fi can signi fi cativamente sus actividades en otros mercados y/o en otras jurisdicciones. Las labores de supervisión de la SBS se dirigen a proteger los intereses de los usuarios, por tanto, se procura que las empresas supervisadas gestionen prudentemente sus riesgos, y sean solventes y sostenibles en el tiempo, lo que contribuye a la estabilidad del sistema fi nanciero. Para dicho efecto, se cuenta con personal especializado y capacitado, así como con una amplia gama de técnicas y herramientas, respaldadas por un importante set de información que las empresas remiten de forma periódica. Se aplica un proceso continuo de supervisión con el objetivo de mantener actualizado el per fi l de riesgo de las entidades supervisadas. Este proceso incluye un sistema de clasi fi cación interna, un plan de visitas de inspección, elaboración de informes de situación, elaboración de un informe de evaluación de su fi ciencia de capital, sistemas de alerta temprana, ejercicios de escenarios de estrés, entre otras acciones que se puedan de fi nir en función de la situación de cada entidad, siempre con el objetivo de mantener actualizado el per fi l de riesgo y la toma de acciones correctivas oportunas. Estas fases del proceso han sido de fi nidas y formalizadas a través de diversos manuales y directivas internas. La información generada producto del proceso continuo de supervisión, permite evaluar el per fi l de riesgo de las empresas supervisadas y determinar la asignación de recursos de supervisión, considerando que éstas se encuentran expuestas a diversos riesgos y acorde con la complejidad de sus operaciones y servicios. En ese sentido, la consistencia y proporcionalidad en el enfoque de la supervisión se ejecuta en respuesta a los riesgos evaluados y la escala, naturaleza y complejidad de las empresas, lo que permite determinar el alcance de las acciones de supervisión a ejecutar, maximizando la efi ciencia de los recursos supervisores; ello a fi n de priorizar la supervisión en actividades signi fi cativas y/o en aspectos puntuales que constituyan el foco del incremento del riesgo para la entidad, el sistema fi nanciero y el consumidor. Además de la supervisión micro prudencial, es muy importante el monitoreo de riesgo sistémico bajo una visión macro prudencial. Al respecto, la SBS cuenta con un Comité de Estabilidad Financiera (CEF), cuyas funciones principales son identi fi car los principales riesgos que puedan afectar la estabilidad fi nanciera y monitorear las acciones de mitigación de los riesgos sistémicos identi fi cados, así como coordinar las acciones necesarias para salvaguardar la estabilidad del sistema fi nanciero con instituciones relevantes a tal fi n como el Banco Central de Reserva del Perú y el Ministerio de Economía y Finanzas. Asimismo, el CEF tiene a su cargo la revisión y aprobación del Informe de Estabilidad del Sistema Financiero, de periodicidad semestral, cuyos principales resultados han sido difundidos a la industria fi nanciera desde el año 2018, y al público en general desde mayo de 2019. A la fecha se cuenta con un conjunto de herramientas de monitoreo del riesgo sistémico. En primer lugar, la SBS tiene identi fi cadas a las entidades domésticas sistémicamente importantes (D-SIFIs), a través de una metodología que considera además del tamaño, factores como interconexión, intersustituibilidad y complejidad, en línea con los estándares de Basilea III. En segundo lugar, la SBS realiza pruebas de estrés de solvencia y liquidez del sistema fi nanciero, a través de un enfoque top down. Las pruebas de estrés de solvencia se realizan mediante modelos que estiman la probabilidad de default, recogiendo heterogeneidades según tipo de crédito y sector económico, que luego se trasladan a las pérdidas esperadas y a efectos de hoja de balance. Además, el modelo de estrés de solvencia se complementa con el modelo de riesgo de interconexión, que busca predecir potenciales dependencias entre instituciones del sistema fi nanciero que puedan traducirse en riesgo sistémico. En tanto, las pruebas de estrés de liquidez emplean la metodología cash- fl ow, simulándose fl ujos de entrada y salida de efectivo ante un choque adverso que genera la repentina realización de los pasivos de las entidades; para ello, se emplean diferentes bandas temporales en un horizonte de un año, que permiten evaluar las brechas de liquidez y su cobertura a través de colchones de activos líquidos. Por otro lado, si bien la SBS realiza el monitoreo permanente de un conjunto de indicadores de alerta temprana relacionados a los conglomerados fi nancieros y las entidades sistémicamente importantes, tiene pendiente el desarrollo de un mapa de indicadores macroprudenciales, que permita identi fi car de manera prospectiva los potenciales riesgos sistémicos que pueda enfrentar el sistema fi nanciero. Adicionalmente, la SBS ha desarrollado indicadores de endeudamiento de las personas, a través del análisis de diversas fuentes de información de ingresos, con la fi nalidad de identi fi car un incumplimiento generalizado de deudas ante la presencia de choques macroeconómicos adversos; sin embargo, queda pendiente el desarrollo de herramientas de monitoreo del endeudamiento corporativo y su sensibilidad a cambios en el entorno macroeconómico. El tiempo transcurrido desde la última crisis fi nanciera en el Perú y la renovación del personal de la SBS con experiencia en la gestión de empresas en problemas o situaciones de crisis que comprometan la estabilidad del sistema fi nanciero, ha generado la necesidad de continuar con programas de formación y capacitación para que el personal pueda afrontar estos retos, más aun considerando que el enfoque de supervisión y los riesgos que afectan a las empresas fi nancieras y al sistema fi nanciero en su conjunto, van cambiando con el transcurso del tiempo. En ese sentido, se requiere reforzar y/o evaluar nuestras herramientas de gestión de crisis, para lo cual se han identi fi cado oportunidades de mejora en base a las lecciones aprendidas y otras de la revisión de estándares internacionales vinculados a la Resolución Bancaria. Al respecto, si bien la SBS actúa e fi cazmente en una etapa temprana en la supervisión de prácticas o actividades que podrían representar un riesgo para las entidades del sistema fi nancieros; cuenta con los poderes necesarios otorgados por el marco legal; y, cuenta con personal experimentado que garantiza la coherencia en la aplicación de las acciones correctivas; se ha determinado que se requiere desarrollar y fortalecer el marco integral para la gestión de crisis en el sistema fi nanciero, el cual debe incorporar de manera general las actividades que se llevarán a cabo para afrontar la gestión de una eventual crisis. Riesgos EmergentesEs pertinente reconocer las nuevas tendencias que el rápido desarrollo de la tecnología puede tener tanto sobre el sistema fi nanciero como sobre el perímetro regulatorio. Resulta de particular interés prestar atención a los desarrollos fi ntech, y los temas asociados a ciberseguridad. En este contexto, nuestro interés no se limita a la aparición de las startups, sino a como la tecnología puede cambiar la esencia básica de la provisión de los servicios fi nancieros en el actual Sistema Financiero, y a la amenaza que la potencial competencia que las big techs representa. Finalmente, un elemento que también es importante en la estabilidad de largo plazo de cualquier sistema supervisado es su legitimidad; es decir, que cumpla de manera adecuada las funciones que le son inherentes y que generan bene fi cios a la sociedad en su conjunto. En este contexto, pareciera pertinente realizar un estudio independiente e integral del Sistema Financiero, para entender mejor su estado actual, entender que factores condicionan su evolución y que medidas serían pertinentes para facilitar su futuro desarrollo. 2.3 Sistema CooperativoAprobación del nuevo marco de regulación y supervisión COOPAC - Alcances y bene fi cios Después de muchos años y múltiples intentos de modi fi car el marco legal que rige a las cooperativas de ahorro y crédito no autorizadas a captar recursos del público (COOPAC), en sesión de fecha 13 de junio del 2018, el Pleno del Congreso de la República aprobó el