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PÆg. 303844 NORMAS LEGALES Lima, miércoles 9 de noviembre de 2005 tarifarias, estructuras tarifarias y metas de gestión de las Entidades Prestadoras del servicio de saneamiento que no cumplan con presentar su Plan Maestro Optimizado conforme a lo dispuesto en la Directiva deaprobación de fórmulas tarifarias, estructuras tarifarias y metas de gestión en los servicios de saneamiento. Artículo 7º.- El Plan Maestro Optimizado de oficio.- El Plan Maestro Optimizado de oficio tendrá un horizonte de cinco años y contendrá las proyecciones económico financieras del desarrollo eficiente de las operaciones de la empresa. Los proyectos de inversióna integrar el programa de inversiones serán determinados considerando lo establecido en el artículo 10º y artículo 11º de la presente norma. Artículo 8º.- Fuente de información para la elaboración del Plan Maestro Optimizado de oficio.- En la elaboración del Plan Maestro Optimizado de oficio se empleará la información remitida periódicamente por el Solicitante a la SUNASS de acuerdo a las normasaplicables. De considerarlo necesario, la Gerencia de Regulación Tarifaria podrá requerir al Solicitante la información adicional que considere conveniente. Artículo 9º.- Contenido del Plan Maestro Optimizado de oficio.- El Plan Maestro Optimizado de oficio tendrá el siguiente contenido: 1. Diagnóstico. 1.1 Diagnóstico de la situación económica – financiera. 1.2 Diagnóstico de la situación comercial. 1.3 Diagnóstico de la situación operacional. 2. Estimación de la demanda de los servicios de saneamiento. 2.1 Estimación de la población por localidad y empresa. 2.2 Estimación de la demanda del servicio de agua potable. 2.3 Estimación de la demanda del servicio de alcantarillado. 2.4 Análisis de capacidad de pago de la población. 3. Determinación del balance oferta – demanda de cada etapa del proceso productivo. 4. Programa de inversiones y financiamiento. 5. Estimación de costos de explotación eficientes. 5.1. Costo de operación y mantenimiento de agua y alcantarillado. 5.2. Gastos operativos. 6. Estimación de los ingresos.6.1. Ingresos por los servicios de agua potable. 6.2. Ingresos por los servicios de alcantarillado.6.3. Estimación de otros ingresos operativos. 7. Proyección de los estados financieros e indicadores financieros. 7.1 Estado de Pérdidas y Ganancias. 7.2 Balance General. 7.3 Flujo de Efectivo. 7.4 Indicadores financieros. 8. Determinación de las fórmulas tarifarias y metas de gestión 8.1 Determinación de las metas de gestión. 8.2 Estimación de la tasa de actualización.8.3 Determinación de la base de capital. 8.4 Proyección del flujo de caja libre. 8.5 Determinación de las fórmulas tarifarias. 9. Determinación de la estructuras tarifarias. Para la elaboración del contenido del PMO de Oficio será aplicable el artículo 5º del Título II de la presente norma, en lo que resulte aplicable.Artículo 10º.- Criterios para determinar la prioridad del programa de inversiones.- En la selección de los proyectos del programa de inversiones del Plan Maestro Optimizado de oficio se considerarán los siguientes criterios: a) Proyectos de inversión para la mejora de la calidad del agua. b) Proyectos de inversión para la mejora del uso eficiente del recurso. c) Proyectos de inversión para el incremento de la cobertura de agua potable. d) Proyectos de inversión para la mejora de la eficiencia de los procesos productivos. e) Proyectos de inversión para el incremento de la cobertura de alcantarillado. f) Otros proyectos de inversión necesarios para otras mejoras en la prestación de los servicios. El programa de inversiones tendrá como objetivo asegurar la sostenibilidad de la prestación del servicio yla viabilidad financiera de la empresa. Artículo 11º.- Restricciones en la elaboración del Plan Maestro Optimizado de oficio.- En la elaboración del Plan Maestro Optimizado de oficio se considerará las siguientes restricciones: a) Solamente se tomará en cuenta aquellas inversiones que puedan ser financiadas vía generacióninterna de recursos y con el objetivo de alcanzar el mantenimiento y sostenibilidad del servicio. b) Las fórmulas tarifarias propuesta estará determinada en función a los análisis de capacidad de pago de la población residente en el ámbito de responsabilidad de la empresa. c) Las fórmulas tarifarias no comprenderán pago alguno por concepto de dividendos a sus accionistas durante el período de vigencia el PMO. ANEXO 1 INDICADORES FINANCIEROS Indicadores de liquidez.- Los indicadores de liquidez miden la disponibilidad de fondos de corto plazo para afrontar el vencimiento de sus pasivos con el mismo horizonte temporal. a) Ratio de liquidez corriente.- Indica cuantas unidades monetarias del activo corriente financian una unidad del pasivo corriente y se define por la siguiente fórmula: Liquidez corriente = Activo corriente / Pasivo corriente b) Prueba ácida.- Determina la capacidad de pago inmediata que tiene la empresa, reflejando de esta manera la liquidez de la firma de una manera más exacta. Se define de la siguiente forma: Prueba Ácida = (Caja + inversiones temporales + cuentas por cobrar) / Pasivo corriente Indicadores de solvencia.- Los indicadores de solvencia intentan medir el grado de compromiso del patrimonio de la Empresa por los pasivos y muestran la estructura del financiamiento entrefondos propios y endeudamiento. a) Ratio de endeudamiento.- Determina el compromiso del patrimonio por el pasivo: Ratio de endeudamiento: Pasivo total / Patrimonio b) Ratio de estructura de capital.- Indica qué proporción del activo de la Empresa ha sido financiada por el pasivo