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PÆg. 313908 NORMAS LEGALES Lima, sábado 4 de marzo de 2006 cuando se pretenda adquirir, directa o indirectamente, participación significativa o incrementar la ya alcanzada enuna sociedad que tenga al menos una clase de accionescon derecho a voto inscritas en bolsa, así como realizar una oferta pública de compra en los casos de exclusión de un valor del Registro Público del Mercado de Valores; Que, en el marco de la citada norma mediante Resolución CONASEV Nº 630-97–EF/94.10 se aprobó elReglamento de Oferta Pública de Adquisición y de Comprapor Exclusión; Que, considerando la dinámica del mercado se ha visto por conveniente efectuar una revisión integral delReglamento, con el propósito de que el mismo se encuentreen armonía con la realidad peruana y bajo estándaresinternacionales; Que, en ese contexto, debe tenerse en cuenta que las ofertas públicas de adquisición, tienen como propósito contribuir que en las tomas de control, adquisiciones oincrementos de participación significativa de una sociedadcuyas acciones con derecho a voto se encuentren inscritasen bolsa, se garantice a todos los accionistas que puedanparticipar en la prima que con tal motivo se pueda ofrecer; y tratándose de ofertas públicas de compra, se persigue otorgar un derecho de separación en beneficio de aquellosinversionistas que se consideren afectados por la exclusióndel valor del registro; Que, en tal sentido, es necesario dictar las normas aplicables a las referidas ofertas; y, Estando a lo dispuesto por los Artículos 2º inciso a) y 11º inciso b) del Texto Único Concordado de la Ley Orgánicade la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores,aprobado por Decreto Ley Nº 26126 y sus modificatorias;así como a lo acordado por el Directorio de esta Instituciónreunido en sesiones del 5 de diciembre del 2005 y 9 de enero del 2006; SE RESUELVE:Artículo 1º.- Aprobar el Reglamento de Oferta Pública de Adquisición y de Compra de Valores por Exclusión, el mismo que forma parte integrante de la presente Resolución y consta de cincuenta y nueve (59) Artículos, dos (02)Disposiciones Transitorias y Finales y cinco (05) Anexos. Artículo 2º.- Deróguese los artículos 1º y 6º de la Resolución CONASEV Nº 630-1997-EF/94.10 y sus modificatorias, así comocualquier otra disposición legal que se oponga a lo establecido en el reglamento aprobado en el artículo 1º de la presente Resolución. Artículo 3º.- El presente Reglamento entrará en vigencia a los 60 días calendario siguientes de su publicación en el DiarioOficial El Peruano. Regístrese, comuníquese y publíquese. LILIAN ROCCA CARBAJAL Presidente del DirectorioComisión Nacional Supervisora de Empresasy Valores REGLAMENTO DE OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN Y DE COMPRA DE VALORES POR EXCLUSIÓN TÍTULO I DISPOSICIONES GENERALES Artículo 1.- DEFINICIONES.- Los términos establecidos en el presente reglamento tienen el significado que se indica a continuación: 1) adquirente: Persona o grupo de personas que han adquirido participación significativa. Cuando se trate de ungrupo de personas, la obligación de efectuar una OPA essolidaria entre todos ellos; 2) ADR: Recibos de depósito en los Estados Unidos (American Depositary Receipts); 3) bolsa: Bolsa de Valores en la que están inscritos los valores objeto de la OPA o la OPC; 4) capital social: El capital social suscrito y pagado representado por acciones con derecho a voto que seencuentra inscrito o en trámite de inscripción en el Registro de Personas Jurídicas del Sistema Nacional de Registros Públicos al día anterior a la oferta. A esta cifra deberán sumársele las acciones con derecho a voto susceptibles de ser emitidas como consecuencia decertificados de suscripción preferente emitidos y las acciones con derecho a voto susceptibles de ser emitidaso adquiridas dentro de los dieciocho meses siguientes aldía anterior a la oferta, como consecuencia de la conversión de obligaciones o del ejercicio de cualquier otro derecho otorgado por el emisor a sus accionistas o a terceros, cuandodicha obligación sea de cargo del emisor. A esta cifra deberán deducirse las acciones que tienen el derecho a voto suspendido; 5) CONASEV: La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores; 6) diario oficial: El diario «El Peruano», en la capital de la República y el diario encargado de las publicacionesjudiciales en los demás lugares de ella; 7) días: los días de rueda; 8) emisor: La persona de derecho privado o de derecho público que emite valores mobiliarios; 9) grupo económico: El que resulte de la aplicación del Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y GruposEconómicos; 10) GDR: Recibos de depósito mundial (Global Depositary Receipts); 11) Ley: Ley del Mercado de Valores; 12) mecanismo centralizado: El mecanismo centralizado de negociación de valores; 13) OPA: Oferta Pública de Adquisición; 14) OPC: Oferta Pública de Compra por Exclusión; 15) órganos de administración: Directorio, gerentes y en su caso otros administradores; 16) participación significativa: Se considera participación significativa toda propiedad directa o indirectade acciones con derecho a voto que represente unporcentaje igual o superior al veinticinco por ciento delcapital social de una sociedad que tenga al menos una clase de acciones con derecho a voto representativas de su capital social inscritas en una bolsa. También se consideraparticipación significativa la facultad que posee una personao grupo de personas de, sin tener propiedad directa oindirecta, ejercer el derecho a voto de acciones con derechoa voto que represente un porcentaje igual o superior al veinticinco por ciento del capital social de una sociedad o, acarree que el adquirente alcance una cantidad de accioneso tenga la potestad de ejercer los derechos políticos de acciones,en una cantidad tal que en cualquiera de los dos últimos supuestosle permita: i) remover, o designar a la mayoría de los directores, ii)modificar los estatutos de la sociedad; 17) propiedad indirecta: La que resulte de la aplicación del Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y GruposEconómicos; 18) sociedades agentes: Las sociedades agentes de bolsa; 19) sociedad objetivo: Es la sociedad cuyas acciones con derecho a voto se encuentran listadas en la Bolsa de Valores respecto de la cual se adquiere o incrementaparticipación significativa; 20) Reglamento: El presente Reglamento de Oferta Pública de Adquisición y De Compra De Valores PorExclusión; 21) Registro: El Registro Público del Mercado de Valores; 22) Valores: Los valores mobiliarios; 23) Valor inscrito en rueda de bolsa: Valor inscrito en bolsa para su negociación en rueda; 24) Vinculación: La que resulta de la aplicación del Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos. TÍTULO II OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN CAPÍTULO I ALCANCES DE LA OBLIGACIÓN Artículo 2.- PROPÓSITO DE LA OPA La OPA tiene como propósito garantizar que, cuando se produzca una adquisición o incremento de participación significativa, todos los accionistas puedan participar en laprima que con tal motivo se pueda ofrecer. Artículo 3.- VALORES A SER TOMADOS EN CUENTA PARA EL CÓMPUTO DE LA PARTICIPACIÓN SIGNIFICATIVA La adquisición o incremento de participación significativa puede producirse a través de la adquisición de accionescon derecho a voto, obligaciones convertibles en acciones