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saldo contable de los Dólares en la columna (D) y el &j~ contable de los Yenes en la columna (E). En el caso de un forward de venta de MIares con yenes, deberá reportarse el saldo contable de los Dblares en la Columna (E) y el saldo contable de kx Yenes en la columna (D). 6.En esta columna se registrará como Otros Qnbngentes la suma de los saldos de las cuentas siguientes: Avales Otorgados (7221.03 + 7221 .O4 + 7221.05), Cartas Fianzas Otorgadas (7222.03 t 7222.04 t 7222.05), Cartas de CMdito Emitidas (7223.03 t 7223.04 t 7223.05), Cartas de Cr&lito Confirmadas (7224.03 + 7224.04 + 7224.05), CrMitos Otorgados No Desembolsados (7225), LlneaS de CrMto No Utilizadas (7226), Aceptaciones Bancarias en Circulacibn (7227.06) y Litigios y Demandas Pendientes (7228). 7.El cálculo de estas medidas de sensibilidad se aplica a las empresas que tienen posiciones de venta de opciones, y es opcional para aquellas empresas que s¿io tienen carteras de opciones compradas. 8.El Delta se define como la sensibilidad en el valor de mercado de la opcibn respecto a la variación en una unidad del valor de mercado del activo subyacente, en este caso, moneda extranjera. En la columna (J) se registrará en moneda nacional, por cada tipo de divisa, la suma neta del &ulo para cada una de las opciones (D en posiciones largas menos D en posiciones cortas). El cálculo para cada opci6n consiste en multiplicar el respectivo delta por el valor del monto contractuado de activo subyacente (en moneda extranjera) y por el tipo de cambio de la divisa correspondiente, tal como se muestra en la fómh siguiente: DOfKk: 0 = Monto delta de las opciones de moneda extranjera a ser registrado por cada tipo de divisa 4 = Delta determinado para fa opci6n Mma, y de acuerdo a la fórmula de Black-Moles de ser el caso (opciones del tipo europeas), o de acuerdo a otro modelo de valuación de conocimiento previo de esta Superintendencia 5 = Valor del monto contractuado de activo subyacente de la opcibn i-bsima, de signo positivo para posiciones largas y de signo negativo para posiciones cortas TC = Ti de cambio de mercado de la divisa correspondiente n = Número de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondhte 9.El Gamma se define como la variación del Delta de la opcibn respecto a la variación en una unidad del valor de mercado del activo subyacente, en este caso, moneda extranjera. En la columna se registrará en moneda nacional, por cada tipo de divisa, la suma del c&kub para cada una de las opciones. El c&ub para cada op&n consiste en multiplicar por ?4 el respectivo gamma, por el 8,7 por ciento del valor de mercado del monto contractuado del activo subyacente de la opcibn, elevado al cuadrado, tal como se muestra en la f&mula siguiente: G = f ?+W, * (0,087*X, *T02 i=l Donde: G = Monto gamma de las opciones de moneda extranjera a ser registrado por cada tipo de divisa r, = Gamma determinado para la opcibn i-iisima, de acuerdo a la fórmula de Black-Scholes de ser el caso (opciones del tipo europeas), o de acuerdo a otro modelo de valuación de conocimiento previo de esta Superintendencia = Valor del monto contractuado del activo subyacente de la opción Mima = Tipo de cambio de mercado de la divisa correspondiente n = Número de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondiente El total de la columna (K) debe considerar la suma de los valores absolutos de los impactos netos negativos Gamma (G) únicamente. 10. El Vega se define como la sensibilidad del precio de la opción ante variaciones en la volatilidad del precio del subyacente, en este caso, del tipo de cambio. En la columna se registrará en moneda nacional, por cada tipo de divisa, la suma del &ulo para cada una de las opciones. El cálculo para cada opcih consiste en multiplicar el vega resultante por una variactin del 25% en la volatilidad del tipo de cambio de la divisa, tal como se muestra en la fórmula siguiente: v= c vi* 0,26” CT i=l DOW: V = Monto vega de las opciones de moneda extranjera a ser registrado por cada tipo de divisa v, = Vega determinado para la opción Wima, de acuerdo a la fbrmula de Black-Scholes de ser el caso (opciones del tipo europeas), o de acuerdo a otro modelo de valuación de conocimiento previo de esta Superintendencia n = Número de opciones de moneda extranjera de la divisa correspondiente CT = Volatilidad del tipo de cambio de mercado de la divisa correspondiente. 1 El totel de la columna (L) debe considerar la suma de los valores absolutos de los impactos Vega (V) para cada moneda.