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/G50/GE1/G67/G2E/G20 /G32/G37/G34/G36/G34/G34 /G4E/G4F/G52/G4D/G41/G53/G20/G4C/G45/G47/G41/G4C/G45/G53 Lima, lunes 16 de agosto de 2004 Anuncio de Precios y Características: El anuncio de los precios y características de los bo- nos a ser retirados y de los nuevos bonos a ser entregadosse efectuará en el día t-3, a través de la publicación de una Resolución Directoral en el diario “El Peruano”, de un aviso publicado en la página web del Ministerio de Economía yFinanzas (www.mef.gob.pe), y a través de un mensaje en el sistema DATATEC. Traspaso de Bonos a la Cuenta Matriz del Banco de la Nación: Los participantes en el intercambio traspasarán de su cuenta a la cuenta matriz del Banco de la Nación, los bonos a ser intercambiados a fin de garantizar su retiro posterior. El traspaso podrá efectuarse desde el día t-3 hasta las 4:00 p.m. del día t. El traspaso no supone comunicación escrita entre los participantes y CAVALI, dado que dichotraspaso lo efectúa el mismo participante, a través de la conexión electrónica directa que mantiene con CAVALI. El número de cuenta matriz del Banco de la Nación es 333,mientras que su código R.U.T. es 84161. En caso que el tenedor de los bonos a ser intercambiados no mantenga una cuenta matriz en CAVALI, éste deberá ins-truir a su brocker local para que realice el respectivo traspaso de los bonos a la cuenta del Banco de la Nación. Efectuado el traspaso, los participantes en el intercambio deben remitir al Banco de la Nación, mediante fax, el formato de traspaso de valores a la cuenta matriz del Banco de la Nación debidamente llenado, a los números 222-5041 ó 222-2619, hasta las 4:00 p.m. del día t. El envío de dicho formato es condición previa para la liquidación del intercambio (ver Formato). En caso que el participante en el intercambio hayallevado órdenes de terceros al intercambio, deberá enviar tan- tos formatos de traspaso como órdenes haya tenido, dado que en el mismo se identifica al titular de los bonos. Intercambio: Todos los bonos a ser retirados que hayan sido traspasa- dos a la cuenta matriz del Banco de la Nación hasta las 4:00 p.m. del día t serán intercambiados. El traspaso de los títulossupone la intención de intercambiarlos con conocimiento de los precios del intercambio. Los bonos traspasados no podrán ser devueltos a las cuentas matrices desde donde fueron en-viados, salvo que el intercambio sea declarado desierto. Anuncio de los Resultados:El anuncio de los resultados de la operación de intercam- bio se efectuará a las 5:30 p.m. del día t a través del envío deuna comunicación escrita por parte del Emisor a los partici- pantes en el intercambio, notificando el monto intercambiado, el monto que deberán depositar en el día t+1 por interesescorridos de los nuevos bonos a ser entregados, en caso que éstos sean reabiertos; el monto que va depositar el Emisor por los intereses corridos de los bonos a ser retirados; y, deser el caso, el diferencial de precios a favor de los participan- tes en el intercambio, o el número menor de bonos y las frac- ciones de bonos a ser canceladas en efectivo en caso el dife-rencial de precios sea a favor del Emisor. Asimismo, el monto total intercambiado y las condicio- nes bajo las cuales se llevará a cabo el intercambio se in-formarán al mercado a través de un mensaje en el sistema DATATEC y de un aviso publicado en la página web del Ministerio de Economía y Finanzas (www.mef.gob.pe). Liquidación: i. Retiro de los Bonos Soberanos intercambiados (Redención Anticipada) A las 9:00 a.m. del día t+1, la Unidad Responsable soli- citará a CAVALI que realice la redención anticipada de los bonos que fueron traspasados a la cuenta matriz del Bancode la Nación. El Banco de la Nación deberá enviar una con- formidad a CAVALI respecto al pedido de redención antici- pada. CAVALI procederá a efectuar la redención anticipadade los bonos a ser retirados. En este proceso intervienen CAVALI, el Banco de la Nación y la Unidad Responsable. ii. Registro de los Nuevos Bonos A las 10:00 a.m. del día t+1, y culminado el proceso de retiro de los bonos intercambiados, la Unidad Responsa-ble enviará a CAVALI una comunicación en donde se le solicitará el registro de los nuevos bonos en la cuenta ma- triz del Banco de la Nación. Terminado el proceso de regis- tro, hasta las 2:30 p.m., la Unidad Responsable instruirá alBanco de la Nación a que realice el traspaso de los nuevos bonos a ser entregados a las cuentas originales de los participantes en el intercambio. iii. Giro del diferencial de precios y de los intereses corridos En caso los nuevos bonos a ser entregados sean re- abiertos, los participantes de la operación de intercambiodeberán depositar hasta las 2:00 p.m. del día t+1 en la cuen- ta del Banco de la Nación N° 00-000-281417-MEF-DGTP- Bonos Soberanos los intereses corridos de dichos bonos.El monto será detallado en la comunicación escrita a tra- vés de la cual la Unidad Responsable informe a los partici- pantes el resultado del intercambio. Por otro lado, el Banco de la Nación, a través del siste- ma LBTR, depositará a las 3:00 p.m. en las cuentas que los participantes hayan indicado, el diferencial de preciosde ser el caso, y los intereses corridos de los bonos a ser retirados. Es importante destacar de ser el caso, que el número de CCI deberá ser consignado en la solicitud detraspaso que deberán enviar al Banco de la Nación al efec- tuar el traspaso de los bonos a ser retirados. Ejemplo 1 Precio de bonos a ser retirados >Precio de nuevos bonos a ser entregados Bonos a ser retirados: Precio ofrecido de 101% Participante en el intercambio: S/. 1 000 000 Corresponde a 1000 unidades de bonosValor de Mercado: S/. 1 010 000 Nuevos bonos a ser entregados: Precio fijado en 100% Emisor: S/. 1 000 000 Corresponde a 1000 unidades de bonos Valor de Mercado: S/. 1 000 000 Se genera una pérdida para el participante en el inter- cambio de S/. 10 000. Para que no se perjudique, el Emisor le compensará los S/. 10 000 en efectivo. Ejemplo 2 Precio de bonos a ser retirados < Precio de nuevos bonos a ser entregados Bonos a ser retirados: Precio ofrecido de 99,75% Participante en el intercambio: S/. 1 000 000 Corresponde a 1000 unidades de bonosValor de Mercado: S/. 997 500 Nuevos bonos a ser entre gados: Precio fi jado en 100,20% Emisor: S/. 1 000 000 Corresponde a 1000 unidades de bonosValor de Mercado: S/. 1 002 000 Se genera una pérdida de S/. 4 500 para el Emisor en el intercambio. Para que el Emisor no se perjudique, dividirá los S/. 4 500 entre el precio de los nuevos bonos a serentregados (100,2%) y entre el valor nominal de cada bono (S/. 1 000), obteniendo como resultado 4,49 unidades. Así, deberá entregar 4,49 unidades menos de los nuevos bo-nos para obtener el valor de S/. 997 500. Sin embargo, al no poderse registrar fracciones de bo- nos, entregará 5 unidades menos (995 unidades) de losnuevos bonos a los participantes en el intercambio. Como las 995 unidades equivalen a un valor de mercado de S/. 996 990 (100,2%*995*1000), menor a los S/. 997 500 de lacartera inicial del participante, reconocerá a valor de mer- cado las 0.51 unidades de bonos que dejó de entregar, es decir, entregará en efectivo dicha fracción por su precio(100,2%) y por el valor nominal de un bono (S/. 1 000). De efectuar dicho cálculo, se obtiene como resultado S/. 510. Dicho monto sumado, a los S/. 996 990 del valorde mercado de los nuevos bonos entregados, da como re- sultado los S/. 997 500 del valor inicial de la cartera del participante en el intercambio. Así, la fracción de bonos aser girada por el Emisor en efectivo será de S/. 510. Consideraciones finales: La Unidad Responsable se reserva el derecho de sus- pender o declarar desierta la operación de intercambio sin expresión de causa.