Norma Legal Oficial del día 04 de mayo del año 2000 (04/05/2000)

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TEXTO DE LA PÁGINA 49

MORDAZA, jueves 4 de MORDAZA de 2000

NORMAS LEGALES

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reparto de utilidades o por rescate de sus certificados de participacion en Fondos Mutuos, creados por el Decreto Legislativo Nº 755 o por el Decreto Legislativo Nº 861, en la parte que provengan de inversiones en valores mobiliarios, inscritos en el Registro Publico del MORDAZA de Valores a traves de mecanismos centralizados de negociacion a los que se refieren la Ley del MORDAZA de Valores, en depositos en empresas bancarias o financieras y en letras hipotecarias, conforme al inciso 4 del literal l) del articulo 19 del Texto Unico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta concordado con el inciso a) del articulo 9º MORDAZA parrafo del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta aprobado por Decreto Supremo Nº 122-94-EF modificado por el Decreto Supremo Nº 194-99-EF. La distribucion de beneficios o ganancias provenientes de certificados de participacion de fondos mutuos de inversion en valores no constituye renta gravable, de conformidad a lo establecido por el MORDAZA parrafo del literal a) del articulo 19º del Texto Unico mencionado en el parrafo anterior. CAPITULO IX OTRAS DISPOSICIONES Articulo 33.- Modificaciones del Reglamento de Participacion La Administradora se encuentra facultada para modificar el Reglamento de Participacion de los fondos mutuos que administre. La Administradora debera solicitar la autorizacion de la CONASEV para modificar el Reglamento de Participacion de acuerdo al procedimiento establecido en el Reglamento. Cuando las modificaciones se refieren a la politica de inversiones, incremento de las comisiones o gastos a ser cobrados al participe o al Fondo, cambio de la sociedad administradora o del MORDAZA, restricciones o variaciones en el MORDAZA de colocacion, modificacion del plazo de duracion del Fondo, politica de distribucion de utilidades y alguna otra que por su naturaleza CONASEV pueda determinar que resulta necesaria, el Participe podra optar por el rescate de sus cuotas sin estar afecto a comision de rescate. Asimismo La Administradora debera comunicar a los participes el MORDAZA texto del Reglamento de Participacion, senalando el plazo hasta el cual pueden rescatar sus cuotas y la fecha de entrada en vigencia de la modificacion, de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento. Articulo 34.- Transferencia y Liquidacion de El Fondo La Transferencia de la administracion del Fondo a otra sociedad administradora se produce por renuncia de LA ADMINISTRADORA, por decision de la asamblea de participes en el supuesto contemplado en el MORDAZA parrafo del articulo 268° de La Ley o por revocacion de la autorizacion de funcionamiento de La Administradora por parte de CONASEV. Cuando La Administradora incurra en causal de disolucion, de acuerdo a lo establecido en la Ley y el Reglamento, o por revocacion el Comite de Vigilancia convocara a la Asamblea de Participes, la que se celebrara dentro del plazo MORDAZA de treinta (30) dias utiles y cuyos acuerdos se adoptaran por mayoria absoluta de las cuotas en que esta representado el patrimonio de El Fondo y se regira por lo dispuesto en el Reglamento. . La asamblea puede acordar la liquidacion de El Fondo o la designacion de otra sociedad administradora. En ambos casos debera seguir los pasos y procedimientos establecidos en El Reglamento. De acuerdo con lo senalado en el articulo 245° de La Ley, El Fondo se liquida si no cumple con los requisitos de patrimonio neto o numero de Participes; cuando la Asamblea de Participes asi lo determina; o en caso se produzca alguna de las causales senaladas en el Reglamento. Articulo 35.- Asamblea de Participes Comentario: Detallar las normas que regulen el funcionamiento de la Asamblea de Participes. Articulo 34.- Informacion Privilegiada Comentario: Definicion y medidas implementadas por la sociedad administradora para evitar su indebida difusion y uso. Articulo 35.- Politica de Dividendos Los porcentajes a repartir como distribucion de beneficios, la periodicidad de los mismos y los plazos para el anuncio, fecha de corte y entrega respectiva. Solo podra ser objeto de distribucion la totalidad o parte de las utilidades que el fondo mutuo presente a la fecha de corte fijada

CAPITULO X DE LA LIQUIDACION DEL FONDO La Liquidacion del Fondo debera cenirse a lo senalado en el Reglamento. APENDICE DEL REGLAMENTO DE PARTICIPACION VENTAJAS DE LA INVERSION EN FONDOS MUTUOS 1. Facilidad de Acceso y Liquidez. Los inversionistas, personas naturales o juridicas, pueden acceder a los diferentes instrumentos financieros que se ofrecen en el MORDAZA sin poseer conocimientos sobre la gestion de inversiones, sin requerir MORDAZA sumas de dinero para adquirir instrumentos financieros con expectativas de atractivos rendimientos y pudiendo disponer de su dinero invertido en cualquier momento. 2. Economias de Escala. Normalmente un inversionista individual en la gestion de sus inversiones, enfrentaria por su cuenta gastos de intermediacion, gastos de asesoria financiera y de seguimiento, y probablemente el tamano del gasto no compense el beneficio que obtenga. La inversion a traves de los fondos mutuos permite a los inversionistas reducir los costos y tiempo en que incurririan para administrar sus inversiones, ello como consecuencia del mayor volumen de fondos reunidos de una diversidad de inversionistas. Asimismo, el mayor volumen de fondos reunidos de los inversionistas otorga a la Administradora mayor capacidad de negociacion para obtener tasas de rendimiento atractivas, dependiendo de las condiciones del mercado. 3. Administracion Profesional. Los analistas de inversiones de la Administradora investigan constantemente las tendencias economicas, las condiciones de MORDAZA, el comportamiento de las tasas de interes, la inflacion, los regimenes tributarios, entre otros temas que pueden influir en el valor de las inversiones del fondo, ello con el proposito de tomar oportunamente decisiones que permitan incrementar el rendimiento del fondo. Los analistas de inversiones realizan un seguimiento permanente al comportamiento de las inversiones, intentando anticiparse a las condiciones del MORDAZA para mejorar la rentabilidad del fondo. 4. Diversificacion de Riesgos. La diversificacion consiste en distribuir el dinero en una multiplicidad de instrumentos financieros. A traves de la diversificacion de las inversiones, se reduce los riesgos de concentrarse en uno o pocos valores. Un inversionista individual requeriria de tiempo, esfuerzo y dinero para diversificar adecuadamente los riesgos de sus inversiones. La Administradora provee este servicio al inversionista a traves de un equipo de analistas de inversiones que esta en permanente contacto con el mercado. 5. Seguridad Juridica. Los fondos mutuos estan respaldados por la existencia de un MORDAZA juridico y un ente regulador y supervisor encargado de que las Administradoras desempenen sus actividades de acuerdo a lo establecido en dicho MORDAZA juridico. FACTORES DE RIESGO DE LAS INVERSIONES El valor de los instrumentos financieros que componen la cartera de El Fondo esta expuesto a las fluctuaciones de las condiciones del MORDAZA y otros riegos inherentes a las inversiones que pueden ocasionar que dicho valor disminuya y ello genere perdidas a los participes del fondo. Por lo tanto, el participe debe ser conciente que el valor de la cuota del fondo puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Principales riesgos inherentes a la inversion en los fondos mutuos: 1. Riesgo de tasa de interes: Posibilidad que disminuya el valor de las inversiones del fondo, y por consiguiente el valor de cuota como consecuencia de aumentos en las tasas de rendimiento de MORDAZA, pudiendo ocasionar inclusive perdidas. El impacto de las variaciones en las tasas de interes de MORDAZA dependera de las caracteristicas del instrumento, de su plazo a vencimiento asi como de la categoria de riesgo entre otras. 2. Riesgo de liquidez. Posibles disminuciones en el valor de las inversiones del fondo, y en el valor cuota como consecuencia de que los instrumentos financieros que conforman la cartera del fondo al ser vendidos su precio resulte sensiblemente afectado, en razon de imperfecciones en el mercado.