Norma Legal Oficial del día 06 de septiembre del año 2009 (06/09/2009)

Si dese vizualizar el documento entero como pdf click aqui.

TEXTO DE LA PÁGINA 14

402128

NORMAS LEGALES

El Peruano MORDAZA, MORDAZA 6 de setiembre de 2009

a. Se retiraran operaciones que no incrementen las posiciones netas deudoras de los Participantes Directos encargados de la liquidacion que actuan como contrapartes o que permitan que las posiciones netas de estos Participantes permanezcan como acreedoras. b. Con la finalidad de disminuir los riesgos de fluctuacion de precios, se tomaran en primer termino aquellas operaciones con valores que integren la lista de la TVR vigente a la fecha de liquidacion. c. Ante la no existencia de dichos valores en las operaciones del Participante Directo encargado de la liquidacion, se tomaran las operaciones con valores cuya cotizacion se hubiere visto incrementada desde el dia de la operacion hasta el dia de la liquidacion, en tanto el importe de tales operaciones permitan cubrir la insuficiencia de fondos. d. Finalmente, se procedera con el retiro de operaciones de acuerdo al orden de su realizacion, en tanto el importe de tales operaciones permitan cubrir la insuficiencia de fondos. Si con la aplicacion de los mecanismos de cobertura no se cumpliera con el total de las obligaciones, se procedera con el retiro de una o mas de las operaciones inicialmente seleccionadas, hasta por el importe faltante. Si la seleccion inicial de operaciones fuera realizada por el Participante, sera este quien debera indicar las operaciones a retirar, en los horarios y plazos establecidos en la Disposicion Vinculada N°3. De lo contrario, CAVALI seleccionara las operaciones a retirar del MORDAZA Automatico de Liquidacion, aplicando los criterios establecidos para el retiro de operaciones por insuficiencia de fondos. Sin perjuicio de lo anteriormente indicado con relacion al retiro de operaciones de compra del Primer MORDAZA Automatico de Liquidacion, CAVALI podra retirarlas sin la aplicacion de los mecanismos de cobertura establecidos en el articulo 8° del presente Capitulo, para su liquidacion en el siguiente MORDAZA Automatico, en los casos en que CAVALI verifique que no existen fondos disponibles en la Cuenta Efectivo del Participante Directo deudor y que este ya MORDAZA instruido a su Banco Liquidador la transferencia de fondos hacia la cuenta que mantiene CAVALI en el Agente Liquidador, para cuyo efecto CAVALI solicitara la documentacion sustentatoria. Asimismo, esto sera aplicable para los casos en que exista un requerimiento de fondos adicionales a un Participante por el retiro de operaciones involucradas en MORDAZA day trade de las contrapartes. Para las operaciones retiradas del Primer MORDAZA Automatico de Liquidacion para ser liquidadas en el siguiente MORDAZA, ya sea por incumplimiento en la entrega de fondos o de valores, aplicara la penalidad establecida en la Disposicion Vinculada N° 03 del presente Capitulo para el Participante Directo encargado de la liquidacion que hubiera generado los retiros. En caso se retirase operaciones por la no entrega de valores de un titular y este retiro afectara a un titular contraparte involucrado en una estrategia day trade en compra o venta, se retiraran todas las operaciones involucradas en dicha estrategia, asi como las operaciones o estrategias day trade relacionadas, de ser el caso. No se efectuaran liquidaciones parciales de una sola operacion. Asimismo, podran ser retiradas del MORDAZA Automatico de Liquidacion las operaciones que incluyan titulares que estuvieran aplicando los respectivos fondos para la liquidacion de otras operaciones, conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada N° 03, para su liquidacion a traves del MORDAZA Tradicional de Liquidacion. 3.1.2 MORDAZA MORDAZA Automatico de Liquidacion En este ultimo MORDAZA automatico, se incluira todas aquellas operaciones que hubieran sido retiradas del Primer MORDAZA Automatico de Liquidacion, por no entregar oportunamente los respectivos fondos o valores. Asimismo, se incluyen las operaciones efectuadas con instrumentos de deuda, cuya fecha de liquidacion sea el mismo dia de su realizacion (PH), asi como las operaciones cuya liquidacion anticipada MORDAZA sido solicitada por los Participantes Directos responsables de la negociacion y confirmada por los Participantes Directos encargados de la liquidacion, conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada N° 03, aplicandose para la liquidacion de fondos el esquema de neteo multilateral.

Las obligaciones netas del Participante Directo deberan ser cubiertas con los fondos disponibles en la cuenta que mantiene este en su Banco Liquidador para ser transferidos a la cuenta que mantiene CAVALI en el Agente Liquidador. Por su parte, CAVALI acreditara dichos fondos en la Cuenta Efectivo del Participante correspondiente, para efectos del MORDAZA de verificacion de fondos. Complementariamente, la obligacion podra ser cubierta con los fondos que hubiera mantenido el Participante en su Cuenta Efectivo, producto del saldo remanente de la realizacion de Procesos Automaticos de Liquidacion anteriores, en caso el Participante lo MORDAZA instruido. Una vez verificados los fondos, conforme a lo indicado precedentemente, y verificada la entrega de valores, CAVALI procedera con la liquidacion de las operaciones de la siguiente manera: a. Se cargan los fondos de la Cuenta Efectivo del Participante Directo encargado de la liquidacion que tenga posicion MORDAZA deudora. b. Se descuentan los Valores de la Cuenta del Participante Directo encargado de la liquidacion de las operaciones de venta. c. Se da disponibilidad de los valores al Participante Directo encargado de la liquidacion de las operaciones de compra. d. Se realiza la transferencia de fondos a la Cuenta Efectivo del Participante Directo encargado de la liquidacion con posicion MORDAZA acreedora para su posterior deposito en sus cuentas en su Banco Liquidador. Con el fin de retirar las operaciones que no estuvieren conformes, CAVALI procedera a efectuar la verificacion de la entrega de valores, asi como la disponibilidad de fondos de aquellos Participantes Directos con posiciones netas deudoras. En caso que no existan los fondos suficientes, sera de aplicacion el esquema de garantias y el procedimiento para el retiro de operaciones, tal como se detalla en el Primer MORDAZA Automatico de Liquidacion. Asimismo, en este MORDAZA se transferiran los fondos de las operaciones de compra cuya contraparte vendedora no hubiese cumplido con la entrega de los valores dentro de los plazos y horarios establecidos, y los fondos de las operaciones respecto de las cuales la Direccion de MORDAZA de la BVL MORDAZA otorgado una ampliacion en el plazo de entrega de valores, siendo mantenidos en ambos casos los fondos por CAVALI para ser liquidados en el MORDAZA de liquidacion que corresponda. 3.1.3 Procesos Previos de Liquidacion Sin perjuicio de lo senalado en los incisos 3.1.1 y 3.1.2, CAVALI podra realizar procesos de liquidacion previos al primer MORDAZA Automatico de Liquidacion, para aquellas operaciones que estuvieran conformes, tanto en la entrega de fondos como en la de valores. CAVALI procedera a efectuar la verificacion de la entrega de valores, asi como la disponibilidad de fondos de aquellos Participantes Directos encargados de la liquidacion con posiciones netas deudoras, aplicando el procedimiento indicado en el literal 3.1.1 y proceder, de ser el caso, con el retiro de las operaciones que no estuvieren conformes. 3.2 De las operaciones de reporte con valores de renta variable e instrumentos de deuda Para el caso de la liquidacion de este MORDAZA de operaciones, se utilizara el esquema de neteo multilateral de fondos, en el que se incluyen todas aquellas operaciones cuyas fechas de liquidacion contado (FL1) y plazo (FL2), sea el dia del proceso. Asimismo, se incluiran las operaciones cuya liquidacion anticipada MORDAZA sido solicitada explicitamente por los Participantes Directos responsables de la negociacion y confirmada por los Participantes Directos encargados de la liquidacion. Podran realizarse multiples procesos de liquidacion en el mismo dia, de acuerdo con el procedimiento establecido en la Disposicion Vinculada N° 3. Para estos efectos, CAVALI procedera con la verificacion de (i) la entrega de valores y (ii) los margenes de garantias asociadas a la operacion (iii) las posiciones netas deudoras, dentro de los plazos y horarios establecidos en la Disposicion Vinculada N° 3. Para el caso de los margenes de garantia en efectivo, CAVALI verificara la disponibilidad de los fondos en la