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NORMAS LEGALES El Peruano Lima, jueves 28 de enero de 2010 412274 artículo 349º de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº 26702, en adelante Ley General, con la fi nalidad de precisar los requisitos a efectos de contar con la información necesaria y relevante y/o tiempo necesario para pronunciarse adecuadamente respecto de las solicitudes relativas a la emisión de instrumentos fi nancieros en serie, esta Superintendencia ha considerado conveniente emitir las siguientes regulaciones de carácter general, disponiéndose su publicación en virtud de lo señalado en el Decreto Supremo Nº 001-200-JUS: 1. Alcance Las disposiciones de la presente Circular son aplicables a las empresas señaladas en el artículo 16º de la Ley General que se encuentren facultadas para emitir instrumentos fi nancieros en serie, a quienes en adelante se les denominará las empresas. 2. Precisiones al contenido que deberá presentar el Informe sobre la evaluación del impacto de los instrumentos fi nancieros en el perfi l de riesgo de la empresa emisora Modifi car el numeral 2.1 de la Circular B-2074-2000; F-0414-2000; S-0583-2000; CM-0261-2000; CR-0131- 2000; EDPYME-0070-2000 y EAF-0194-2000, conforme al siguiente texto: “2.1 Para emitir instrumentos fi nancieros en serie, a través de oferta pública o privada, las empresas deberán presentar una solicitud a esta Superintendencia, dirigida al Superintendente de Banca, Seguros y AFP, adjuntando: I) Copia certifi cada expedida por el administrador o gerente del acuerdo del órgano societario correspondiente, según lo dispuesto por el artículo 232º de la Ley General, II) Proyecto del Contrato de Emisión de Instrumentos y III) Informe de evaluación del impacto del instrumento fi nanciero sobre el perfi l de riesgo de la empresa emisora, que constará de: A) En el caso de empresas del sistema fi nanciero: 1. Resumen Ejecutivo; conteniendo los principales aspectos del estudio de impacto sobre el perfi l de riesgo de la empresa. 2. Antecedentes: 2.1 Objetivos de la emisión y destino de los recursos. 2.2 Clasifi caciones de riesgo de la empresa. 2.3 Emisiones previas de la empresa y sus clasifi caciones de riesgo. 2.4 Marco Legal y tratamiento tributario. 3. Descripción del Programa / Emisión 3.1 Características de la emisión y del instrumento fi nanciero (incluyendo la existencia y detalle de garantías de la emisión). 3.2 Cronograma proyectado para las emisiones. 3.3 En caso de emisiones de instrumentos que contienen derivados, se presentará la información adicional requerida en el Anexo A, que forman parte de la presente norma y se publican en el Portal electrónico institucional (www.sbs.gob.pe), conforme a lo dispuesto en el Decreto Supremo Nº 001-2009-JUS. 4. Análisis de Mercado 4.1 Situación y perspectivas del mercado de créditos. 4.2 Análisis de la cartera de créditos de la empresa. 4.3 Análisis de la oferta y demanda del instrumento fi nanciero. Potenciales inversionistas. 5. Evaluación Económico Financiera 5.1 Análisis de riesgos: í Impacto sobre riesgo de tasa de interés: ganancias en riesgo y valor patrimonial en riesgo. í Impacto en el riesgo cambiario: límites a la posición global de sobreventa y sobrecompra. í Impacto en el riesgo de liquidez: ratio de liquidez, brechas de liquidez y concentración de pasivos para productos fi nancieros estructurados: diseño, rendimiento, riesgos y mecanismos de cobertura. De tratarse de derivados implícitos, se deberá cumplir con la normativa vigente aplicable. í Evaluación del riesgo operacional asociado: Señalar los riesgos asociados al instrumento, y los controles que se aplicarán, conforme a la normativa vigente aplicable. 5.2 Impacto sobre indicadores fi nancieros: í Patrimonio efectivo y Palanca. í Otros indicadores fi nancieros. í Estructura de activos y pasivos. 5.3 Proyecciones fi nancieras: í Supuestos de las proyecciones. í Estimación de las tasas de emisiones. í Flujo de caja proyectado de las emisiones (fl ujos mensuales). í Impacto sobre estado de resultados. í Valor presente neto – Análisis de sensibilidad (escenarios). B) En el caso de empresas de seguros: 1. Resumen Ejecutivo; conteniendo los principales aspectos del estudio de impacto sobre el perfi l de riesgo de la empresa. 2. Antecedentes: 2.1 Objetivos de la emisión y destino de los recursos. 2.2 Clasifi caciones de riesgo de la empresa. 2.3 Emisiones previas de la empresa y sus clasifi caciones de riesgo. 2.4 Marco legal y tratamiento tributario. 3. Descripción del Programa / Emisión 3.1 Características de la emisión y del instrumento fi nanciero (incluyendo la existencia y detalle de garantías de la emisión). 3.2 Cronograma proyectado para las emisiones. a. En caso de emisiones de instrumentos que contienen derivados, se presentará la información adicional requerida en el Anexo A, que forman parte de la presente norma y se publican en el Portal electrónico institucional (www.sbs.gob.pe), conforme a lo dispuesto en el Decreto Supremo Nº 001-2009-JUS. 4. Análisis de Mercado 4.1 Situación y perspectivas del mercado asegurador. 4.2 Análisis de la cartera de seguros de la empresa (primas, reservas, siniestralidad, etc.) 4.3 Mercado del instrumento fi nanciero: í Características de la emisión y del instrumento fi nanciero. í Oferta y demanda del instrumento fi nanciero. Potenciales inversionistas. 5. Evaluación Económico Financiera 5.1 Análisis de riesgos: í Impacto sobre riesgo de tasa de interés. í Impacto en el riesgo cambiario. í Impacto sobre el riesgo de liquidez. í Impacto sobre el calce entre activos y pasivos, de acuerdo a la regulación vigente. í Para productos fi nancieros estructurados: diseño, rendimiento, riesgos y mecanismos de cobertura, conforme la legislación vigente. í Evaluación del riesgo operacional asociado: Señalar los riesgos asociados al instrumento, y los controles que se aplicarán, conforme a la normativa vigente aplicable. 5.2 Impacto sobre indicadores fi nancieros: í Patrimonio efectivo y Límite de Endeudamiento. í Otros indicadores fi nancieros. í Estructura de activos y pasivos. 5.3 Proyecciones fi nancieras: í Supuestos de las proyecciones. í Estimación de las tasas de las emisiones.