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NORMAS LEGALES El Peruano Lima, sábado 2 de junio de 2007 346386 31. Corresponde al número de identi fi cación de la operación generado el día en que se pactó la operación. 32. El monto deberá estar expresado en US dólares con diez enteros y dos decimales y se referirá al monto efectivo de la cobertura. 33. El delta de cada opción debe estar expresado con un entero y cuatro decimales. GLOSARIO Cobertura. Estrategia de protección contra pérdidas potenciales ante posibles movimientos futuros en los precios. Contrato con entrega. Contrato que especi fi ca que al vencimiento se realizará el intercambio de los activos involucrados. Contrato sin entrega. Contrato que especi fi ca que al vencimiento se compensarán únicamente la ganancia o pérdida proveniente de la diferencia entre el precio pactado y el precio de referencia al vencimiento del contrato. Cross currency swap . Contrato que permite intercambiar una exposición a la tasa de interés en una divisa por una exposición a la tasa de interés en otra divisa. Normalmente se especi fi can dos principales, uno por cada divisa. Los principales se intercambian al principio y/o al fi nal del swap . Este tipo de negocio no tiene riesgo de moneda y es independiente del tipo de cambio referencial cuando se pactó el contrato. El riesgo radica en la posibilidad de variación de las tasas con que se construyó el swap . Los fl ujos de intereses pueden ser fi jos o fl otantes en cualquier moneda. Fecha de ejercicio. Fecha en que se ejerce una opción. Fecha de negociación. Fecha en que se pactó la operación. Fecha de vencimiento. Fecha de expiración de un contrato u operación Forward de divisas. Contratos que se negocian fuera de mecanismos centralizados de negociación, en donde las partes acuerdan intercambiar en una fecha futura dos monedas a un determinado tipo de cambio. Futuro de divisas. Contratos estandarizados de operaciones a futuro que se negocian en mecanismos centralizados de negociación. Generalmente ofrecen facilidades de compensación centralizadas para los participantes. Operación de Cambio Spot . Transacción que comprende el intercambio de dos monedas a un tipo de cambio acordada por las partes, con fecha de cumplimiento dentro de los tres días hábiles inmediatamente siguientes. Opción de divisas. Contrato que brinda a su comprador el derecho, mas no la obligación, de comprar o vender una divisa antes de o en una fecha especí fi ca y a un tipo de cambio especí fi co llamado tipo de cambio de ejercicio. La opción que otorga el derecho de comprar una divisa se denomina opción call, mientras que la opción que otorga el derecho a vender se denomina opción put. Operación anulada o cancelada anticipadamente. Corresponde a aquella en que las partes acuerdan dejar sin efecto la operación Operación ejercida. Es aquella en donde una de las partes ejerce los derechos establecidos en el contrato. Operación modi fi cada. Corresponde a aquella en que se ha variado alguna de las características contenidas en el contrato. Operación pactada. Es aquella en que las partes acuerdan los términos de la misma y se comprometen a ejecutarlas en una fecha determinada Operación vencida. Es aquella que ha alcanzado la fecha de vencimiento. Organización Internacional de Normalización (Internacional Organization for Standardization - ISO). Organismo internacional cuyos miembros son sus homólogos nacionales y que aprueba, desarrolla y publica normas internacionales. Over the counter (OTC) . Negociación que se realiza fuera de un mecanismo centralizado. También son conocidos como mercados no organizados, extra bursátil o de ventanilla. En los mercados extra bursátiles, los participantes negocian directamente entre sí, por lo general por teléfono o mediante redes informáticas. Posición de cambio de balance o contable. Diferencia entre el total de activos en moneda extranjera menos el total de pasivos en moneda extranjera. Posición corta en derivados. Para el caso de forwards, futuros y swaps, suma de todas las obligaciones de venta sobre divisas de un participante del mercado. Para el caso de opciones, suma de todos los derechos u obligaciones que impliquen una disminución de la posición en divisas de la institución. Posición de cambio global. Monto del Balance General expuesto a riesgo cambiario. Resulta de la suma de la posición de cambio de balance y la posición neta en derivados de moneda extranjera. Posición larga en derivados. Para el caso de forwards, futuros y swaps, suma de todas las obligaciones de compra sobre divisas de un participante del mercado. Para el caso de opciones, suma de todos los derechos u obligaciones que impliquen un incremento de la posición en divisas de la institución. Posición neta en derivados de moneda extranjera. Total de posiciones largas en productos fi nancieros derivados en moneda extranjera menos el total de posiciones cortas en productos fi nancieros derivados en moneda extranjera. Producto Financiero Derivado. Instrumento fi nanciero cuyo valor depende de (se deriva de) la evolución del precio de otro activo denominado activo subyacente. Los contratos de derivados pueden dividirse en las categorías básicas de contratos a plazo o término ( forwards , futuros y swaps ), opciones y las combinaciones de éstos . Precio de ejercicio ( strike price ). Corresponde a aquél en que puede ser ejercida una opción. Prima de una opción. Es el precio que el comprador paga al vendedor de una opción por obtener el derecho que otorga la opción. Swap de divisas. Operación que comprende el intercambio de los fl ujos de dos monedas en fechas especí fi cas. Tipo de cambio contable. Tipo de cambio publicado diariamente por la SBS utilizado para la presentación de la contabilidad de las empresas. 67479-1 Índice de reajuste diario a que se refiere el Art. 240° de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros, correspondiente al mes de junio de 2007 CIRCULAR N° 011-07-BCRP Lima, 1 de junio de 2007 El índice de reajuste diario, a que se re fi ere el artículo 240º de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, correspondiente al mes de junio es el siguiente: DÍA ÍNDICE 1 6,35758 2 6,35862 3 6,35966 4 6,36070 5 6,36174 6 6,36278 7 6,36382 8 6,36486 9 6,36590 10 6,36694 11 6,36799 12 6,36903 13 6,37007 14 6,37111 15 6,37215 16 6,37320 17 6,37424 18 6,37528 19 6,37632 20 6,37737 21 6,37841 22 6,37945 23 6,38050 24 6,38154 25 6,38258 26 6,38363 27 6,38467 28 6,38572 29 6,38676 30 6,38781