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Pág. 225964 NORMAS LEGALES Lima, domingo 7 de julio de 2002 VISTOS: Las denuncias presentadas por los señores Mircea Mus- tata Hoyle, Isaac Espinoza Arana, Carlos Arturo Pacheco Vélez, Dominique Blanco Dejardin, Mateo Moreyra Ocam- po, Ignacio Moreyra Ocampo, Guillermo López de Romaña Ricketts; Bernardo Gray García; Aldo Massa Peschiera; Christian Putnam Velando; Gustavo Sempertegui Justo; Tri- bank International (Cayman) Limited; Francisco Posadas Gallardo; PROMOINVEST Sociedad Administradora de Fondos S.A.A; Ramón Vergara Aloma; Margarita Conroy Raygada de Vergara (en adelante los Denunciantes); el Ex- pediente Nº 2001/8359; el Informe Nº 009-2002-EF/94.45 de fecha 21 de febrero de 2002, presentado por la Geren- cia de Mercados y Emisores, y oídos los Informes Orales de la Gerencia de Mercados y Emisores de fechas 19 y 26 de marzo, 5, 9 y 16 de abril de 2002; de Milpo de 14 de mayo de 2002 y de los Denunciantes señores Isaac Espi- noza Arana, Carlos Arturo Pacheco Vélez y Dominique Blan- co Dejardin representada por su abogado doctor José Luis Balta Chirinos de fecha 7 de mayo de 2002. El desistimiento presentado por Mircea Mistata Hoyle mediante comunicación de fecha 17 de junio de 2002. CONSIDERANDO: I. LOS HECHOS .- I.1 Que hacia mayo-junio de 2001, Compañía Minera Atacocha S.A.A. (en adelante Atacocha) era una sociedad con un accionariado relativamente disperso, cuyos mayo- res accionistas eran Esper Investment, Piro S.A. y Mabelse Corporation, que sumaban el 33.65% de participación en el capital; West L B, que tenía 18% de participación en el capital; José Picasso Salinas, que tenía el 11.54% de par- ticipación, Milpo, que tenía el 4.43959% de participación y accionistas minoritarios, que, sumando sus participaciones, llegaban al 32.34% del accionariado. Con ello, la capaci- dad de ejercer el control relativo de Atacocha correspondía conjuntamente a Esper Investmen, Piro S.A., Mabelse Cor- poration y José Picasso Salinas. A estos socios de control se les denominaba el grupo Gallo-Picasso; I.2 Que mediante comunicación de fecha 29 de mayo de 2001 dirigida a CONASEV, Milpo informó en calidad de hecho de importancia, que en la sesión de directorio de fecha 28 de mayo de 2001 se había tomado la decisión de formular una Oferta Pública de Adquisición (en ade- lante la OPA) por un mínimo de 50.5% hasta un máximo de 100% de las acciones comunes representativas del capital social de Atacocha. El precio de la oferta sería de US$ 0.3127 por acción; I.3 Que en la antes mencionada comunicación de 29 de mayo de 2001, Milpo indicó que las razones para lan- zar la OPA, eran (i) la sinergia que se generaría con una explotación conjunta, lo que justificaba que el precio por acción fuera de, por lo menos, un 25% sobre su valor; y (ii) el acuerdo de intención alcanzado con un accionista minoritario sobre un contrato preparatorio para la compra de las acciones de Atacocha. En dicha comunicación, Milpo no indicó el nombre de dicho accionista minoritario; I.4 Que, con fecha 8 de junio de 2001, Milpo presentó a CONASEV, el "Prospecto Informativo Oferta Pública de Adquisición de Acciones Comunes con Voto de Compa- ñía Minera Atacocha S.A.A” (en adelante Prospecto Infor- mativo), el aviso de la OPA, copia de las cartas fianza emitidas por el sindicato de Bancos formado por el Banco Wiese Sudameris y el Banco de Crédito del Perú, garanti- zando el pago de las acciones cuyos titulares aceptaran la OPA y la copia del Acta de Sesión de Directorio de Milpo de fecha 28 de mayo de 2001 por la que se otorga- ban poderes de representación para la OPA. Asimismo, de conformidad con el Artículo 9º del Reglamento de OPA, Milpo solicitó efectuar las publicaciones correspondientes en el Boletín Oficial de la Bolsa de Valores de Lima; I.5 Que, con fecha 8 de junio de 2001 Milpo informó en calidad de hecho de importancia (i) que el mismo día había presentado a CONASEV, a la Bolsa de Valores de Lima y a Atacocha, el Prospecto Informativo y demás do- cumentación pertinente, (ii) que había celebrado un con- trato preparatorio con Westdeutsche Landesbank Girozen- trale, Sucursal de Londres (West LB) y West Merchant Bank Limited (West Merchant)1, con la finalidad de com- prar durante o después del proceso de OPA, las acciones comunes representativas del capital social de Atacocha de propiedad de dichos bancos, que representaban el 18% de las acciones comunes con derecho a voto de Ataco-cha, señalando que el precio pactado en dicho contrato era de US$ 0.3127 por acción o aproximadamente US$ 8.1 millones en total (en adelante el Contrato con West LB); (iii) que había celebrado con el Banco de Crédito del Perú y con el Banco Wiese Sudameris, sendos contratos de carta fianza, préstamo sindicado, afectación y cesión de derechos crediticios, otorgamiento de prenda sobre acciones, dinero y de constitución de prenda global y flo- tante; (iv) que el agente de intermediación designado era Wiese Sudameris Sociedad Agente de Bolsa S.A; y (v) que el plazo de vigencia de la OPA sería desde el 11 de junio hasta el 9 de julio de 2001; I.6 Que la vigencia de la OPA se inició el 11 de junio de 2001; I.7 Que, mediante Oficio Nº 2547-2001 de fecha 14 de junio de 2001, CONASEV observó la documentación pre- sentada requiriendo a Milpo que hiciera una serie de pre- cisiones respecto del Prospecto Informativo; I.8 Que, con fecha 26 de junio de 2001, Milpo remitió a CONASEV el Contrato con West LB traducido al español, adjuntándolo como anexo al Prospecto Informativo a fin de ponerlo a disposición de los accionistas interesados en aceptar la oferta; I.9 Que, con fecha 3 de julio de 2001 Milpo modificó por segunda vez el Prospecto Informativo, en lo referido a (i) ciertas precisiones sobre las instituciones financieras con las que se podría efectuar la refinanciación; (ii) la inexisten- cia de planes que pudieran comprometer los activos; (iii) el objeto de la OPA; y (iv) la existencia de un plan estratégico de crecimiento y de importantes sinergias; I.10 Que el plazo de vigencia de la OPA culminó el 9 de julio de 2001 con la adquisición por parte de Milpo de 59´ 387, 852 acciones representativas del 41,34765% del capital de Atacocha, quedando un saldo de 12´ 777, 796 acciones en tenencia de accionistas minoritarios, que re- presentaban el 8.89% del capital de Atacocha; I.11 Que con fecha 9 de julio de 2001, Milpo informó a CONASEV como hecho de importancia que, en ejercicio de la facultad establecida en el Artículo 28º del Regla- mento de Oferta Pública de Adquisición y Compra de Va- lores por Exclusión, aprobada mediante Resolución CO- NASEV Nº 630-97-EF/94.10 y modificada mediante Re- solución CONASEV Nº 088-2000-EF/94.10 (en adelante el Reglamento de OPA), adquiriría las acciones respecto de las cuales se habían manifestado aceptaciones en la OPA, con lo cual alcanzaría una participación equivalen- te al 45.79 % en el capital de Atacocha; I.12 Que, mediante Oficios de Gerencia General Nºs. 2903-2001, 2904-2001 y 2907-2001, de fecha 10 de julio de 2001, CONASEV se pronunció sobre las observacio- nes al Prospecto Informativo y solicitud de suspensión de la OPA, presentadas por ciertos accionistas de Atacocha. En dichos oficios, CONASEV señaló (i) en cuanto al pre- cio, que "la información contenida en el punto 5.4 del Pros- pecto mostrada al mercado a partir del 20.6.2001 y la me- todología y criterios tomados por Milpo, son suficientes para que cualquier inversionista racional evalúe el precio ofrecido y considere la aceptación o rechazo a la OPA....por tanto, en opinión de la Administración de CO- NASEV, Milpo ha cumplido de manera satisfactoria con el Reglamento" ; (ii) en cuanto al Contrato con West LB que "no se desprende del contrato que West LB haya tenido información privilegiada referida a la valorización de las acciones de Atacocha...que del texto del contrato no se infiere que Milpo se haya comprometido a pagar un mon- to adicional a la ofrecida en la OPA (sic) a West LB y West Merchant, lo cual concuerda con la declaración efectuada en el Prospecto Informativo en el sentido que Milpo no ha pagado ni ofrecido pagar a West LB y a West Merchant algún tipo de contraprestación adicional a la ofrecida en la OPA, de acuerdo con el Artículo 8º numeral l, inciso g) del Reglamento....en tal sentido...la suscripción del con- trato celebrado entre West LB y West Merchant no afecta los intereses de los destinatarios de la OPA ni va en con- tra de los principios del Reglamento; (iii) en cuanto a la adquisición o no de las acciones materia de aceptación en caso de no alcanzarse el 46.1% que "Milpo ha señala- do que no obstante haber expresado su disposición de 1West Merchant era propietario del 18% de acciones de Atacocha. Mediante contrato de 7 de junio de 2001, West Merchant otorgó a West LB el derecho a vender las acciones de Atacocha.