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Pág. 225970 NORMAS LEGALES Lima, domingo 7 de julio de 2002 dos S.A.A.; Ramón Vergara Aloma; Margarita Conroy Ra- ygada de Vergara y Dominique Blanco Dejardin. Regístrese, comuníquese y publíquese. LORENZO ZOLEZZI IBÁRCENA Presidente ALONSO MORALES ACOSTA Vicepresidente SHOSCHANA ZUSMAN TINMAN Miembro 12034 RESOLUCIÓN DEL TRIBUNAL ADMINISTRATIVO DE CONASEV Nº 036-2002-EF/94.12 Denunciado :Compañía Minera Milpo S.A.A. Denunciantes :Alberto Gubbins Alzamora, Jacques Granadino Robert, Dora Suárez de Gra- nadino, Juan Riedner Curiel y Marcela Riedner de Angulo. Asunto :Denuncias en torno a la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) for- mulada por Compañía Minera Milpo S.A.A.(en adelante Milpo) sobre las ac- ciones comunes emitidas por Compa- ñía Minera Atacocha S.A.A.(en adelan- te Atacocha) Fecha :Miraflores, 3 de julio del 2002 VISTOS: Las denuncias presentada por los señores Alberto Gub- bins Alzamora, Jacques Granadino Robert, Dora Suárez de Granadino, Juan Riedner Curiel, Marcela Riedner de Angulo (conjuntamente, en adelante los Denunciantes); el expediente Nº 2001/8359; el Informe Nº 009-2002-EF/ 94.45 de fecha 21 de febrero de 2002, presentado por la Gerencia de Mercados y Emisores, y oídos los Informes Orales de la Gerencia de Mercados y Emisores de fechas 19, 26 de marzo, 5,9 y 16 de abril; CONSIDERANDO: I. LOS HECHOS .- I.1 Que hacia mayo-junio de 2001, Compañía Minera Atacocha S.A.A. (en adelante Atacocha) era una socie- dad con un accionariado relativamente disperso, cuyos mayores accionistas eran Esper Investment, Piro S.A. y Mabelse Corporation, que sumaban el 33.65% de partici- pación en el capital; West L B, que tenía 18% de partici- pación en el capital; José Picasso Salinas, que tenía el 11.54% de participación, Milpo, que tenía el 4.43959% de participación y accionistas minoritarios, que, sumando sus participaciones, llegaban al 32.34% del accionariado. Con ello, la capacidad de ejercer el control relativo de Ataco- cha correspondía conjuntamente a Esper Investmen, Piro S.A., Mabelse Corporation y José Picasso Salinas. A es- tos socios de control se les denominaba el grupo Gallo- Picasso; I.2 Que mediante comunicación de fecha 29 de mayo de 2001 dirigida a CONASEV, Milpo informó en calidad de hecho de importancia, que en la sesión de directorio de fecha 28 de mayo de 2001 se había tomado la decisión de formular una Oferta Pública de Adquisición (en ade- lante la OPA) por un mínimo de 50.5% hasta un máximo de 100% de las acciones comunes representativas del capital social de Atacocha. El precio de la oferta sería de US$ 0.3127 por acción; I.3 Que en la antes mencionada comunicación de 29 de mayo de 2001, Milpo indicó que las razones para lan- zar la OPA, eran (i) la sinergia que se generaría con una explotación conjunta, lo que justificaba que el precio por acción fuera de, por lo menos, un 25% sobre su valor; y (ii) el acuerdo de intención alcanzado con un accionista minoritario sobre un contrato preparatorio para la compra de las acciones de Atacocha. En dicha comunicación, Milpo no indicó el nombre de dicho accionista minoritario;I.4 Que, con fecha 8 de junio de 2001, Milpo presentó a CONASEV, el "Prospecto Informativo Oferta Pública de Adquisición de Acciones Comunes con Voto de Compa- ñía Minera Atacocha S.A.A” (en adelante Prospecto Infor- mativo), el aviso de la OPA, copia de las cartas fianza emitidas por el sindicato de Bancos formado por el Banco Wiese Sudameris y el Banco de Crédito del Perú, garanti- zando el pago de las acciones cuyos titulares aceptaran la OPA y la copia del Acta de Sesión de Directorio de Milpo de fecha 28 de mayo de 2001 por la que se otorga- ban poderes de representación para la OPA. Asimismo, de conformidad con el Artículo 9º del Reglamento de OPA, Milpo solicitó efectuar las publicaciones correspondientes en el Boletín Oficial de la Bolsa de Valores de Lima; I.5 Que, en la misma fecha, Milpo informó en calidad de hecho de importancia (i) que el mismo día había pre- sentado a CONASEV, a la Bolsa de Valores de Lima y a Atacocha, el Prospecto Informativo y demás documenta- ción pertinente, (ii) que había celebrado un contrato pre- paratorio con Westdeutsche Landesbank Girozentrale, Su- cursal de Londres (West LB) y West Merchant Bank Limi- ted (West Merchant)1, con la finalidad de compr ar duran- te o después del proceso de OPA, las acciones comunes representativas del capital social de Atacocha de propie- dad de dichos bancos, que representaban el 18% de las acciones comunes con derecho a voto de Atacocha, se- ñalando que el precio pactado en dicho contrato era de US$ 0.3127 por acción o aproximandamente US$ 8.1 mi- llones en total (en adelante el Contrato con West LB); (iii) que había celebrado con el Banco de Crédito del Perú y con el Banco Wiese Sudameris, sendos contratos de car- ta fianza, préstamo sindicado, afectación y cesión de de- rechos crediticios, otorgamiento de prenda sobre accio- nes, dinero y de constitución de prenda global y flotante; (iv) que el agente de intermediación designado era Wiese Sudameris Sociedad Agente de Bolsa S.A; y (v) que el plazo de vigencia de la OPA sería desde el 11 de junio hasta el 9 de julio de 2001; I.6 Que la vigencia de la OPA se inició el 11 de junio de 2001; I.7 Que, mediante Oficio Nº 2547-2001 de fecha 14 de junio de 2001, CONASEV observó la documentación pre- sentada, señalando lo siguiente: (i) que debía precisarse que la oferta estaba destinada a la adquisición del 95.5604% del capital social de Atacocha y no al 100%, considerando que Milpo es propietaria del 4.4396% de acciones de Atacocha; (ii) que en el punto 2.5 debían pre- cisarse las respectivas participaciones accionarias, direc- tas e indirectas de los miembros de los órganos de admi- nistración y de sus parientes; (iii) que el punto 2.8 debía ser modificado a fin de que la información respecto a la tenencia de acciones de Milpo por parte de Atacocha fue- ra la actualizada de acuerdo a la matrícula de acciones a cargo de Milpo; (iv) que en el punto 2.9 debía señalarse expresamente que Milpo no tiene acuerdos con los órga- nos de administración de Atacocha; (iv) que Milpo había omitido consignar que el señor José Picasso Salinas era, al mismo tiempo, director de Atacocha y accionista mino- ritario de Milpo; (v) que debía actualizarse la fecha de corte; (vi) que en el punto 2.10 debía especificarse la participa- ción en el capital social de Atacocha de West LB, así como West Merchant; (vii) que debía señalarse que no existe ningún acuerdo entre Milpo y sus vinculados y entre Mil- po y los vinculados de los titulares de las acciones de Ata- cocha, que pudieran influir en las decisiones de potencia- les aceptantes; (viii) que se incluyera la información refe- rida a gastos a cargo de los destinatarios de la Oferta en el resumen ejecutivo-financiero; (ix) que se adicionara en el punto 5.9 la frase "en su calidad de vendedores” ; (x) que en el punto 5.11 se adicionara la inexistencia de pla- nes respecto de adquisiciones futuras de acciones de Ata- cocha "durante el transcurso de los 12 meses siguientes al vencimiento de la OPA” ; y (xi) que en la Sección VI se señalará de manera expresa la existencia de planes de fusión u otro tipo de reorganización de los órganos de administración y posibilidad de exclusión de los valores adquiridos de la Bolsa de Valores de Lima durante los si- guientes 18 meses; 1West Merchant era propietario del 18% de acciones de Atacocha. Mediante contrato de 7 de junio de 2001, West Merchant otorgó a West LB el derecho a vender las acciones de Atacocha.