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NORMAS LEGALES El Peruano Lima, miércoles 11 de marzo de 2009 392161 contenedores por hora por grúa, para los primeros seis meses de operación. 84. Asimismo, se debe considerar que en la cadena logística marítima del Terminal Portuario de Callao, las tarifas de los diferentes servicios se encuentran establecidos por contenedor. En tal sentido, si la tarifa se fi ja por hora se podría hacer más compleja y menos transparente la facturación para los usuarios fi nales. VI.3.7 FLUJO DE CAJA 85. Los supuestos del modelo son los siguientes: a. Horizonte de Flujo de Caja de efectivo : 20 años b. Unidad de cobro: por Contenedor c. Tiempo Efectivo de Uso de Grúas Pórtico: 60% se mantiene constante durante todo el período del fl ujo. d. Nivel de Productividad: 20 contenedores por hora e. Costos Operativos Constantes durante el horizonte del fl ujo. f. Tasa de Impuesto a la Renta:30% g. Tasa de Descuento: 11%, establecida por el SNIP. h. Imprevistos : 1.5% i. Gastos Generales: 1.5% j. Tipo de Cambio: S/. 3,10 86. Los resultados del fl ujo de caja descontado a 11% anual determinan que la tarifa máxima provisional para el servicio de descarga y embarque de contenedores con grúas pórtico debiera ser de US$ 30,00 por movimiento de contenedor/grúa pórtico, asumiendo un nivel de productividad de 20 contenedores por hora por grúa (Ver Cuadro Nº 6). CUADRO Nº 6 FLUJO DE CAJA EFECTIVO PARA SERVICIO DE GRÚAS PÓRTICO N° 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15 20 Ingresos Totales US $ 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 6 305 449 Tarifa por Contenedor US $ 30 Ingreso por Hora 600 Horas por Año 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 10 512 Número de Grúas 2 Número de Horas por día 24 Dias del Año 365 Tasa de utilización 60% Costos Totales US $ 2 894 698 2 894 698 2 894 698 2 894 698 2 894 698 2 205 666 2 205 666 2 205 666 2 205 666 2 205 666 2 205 666 2 205 666 Costos Operativos 2 782 293 2 782 293 2 782 293 2 782 293 2 782 293 2 093 261 2 093 261 2 093 261 2 093 261 2 093 261 2 093 261 2 093 261 Consumo de aceite (por las dos grúas al año) 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 2 887 Consumo de grasa 968 968 968 968 968 968 968 968 968 968 968 968 Electricidad 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 1 424 206 Piezas de recambio 689 032 689 032 689 032 689 032 689 032 0 0 0 0 0 0 0 Mantenimiento de estructuras de las grúas 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 Mantenimiento infraestructura del muelle 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 200 000 Remuneraciones Operador de grúas de muelle 16 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 254 400 Mantenimiento Electrónico. Mecánico y Eléctrico 12 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 190 800 Inprevistos 2,0% 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 55 646 Gastos Generales 2,0% 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 56 759 Depreciación 2 872 961 2 872 961 2 872 961 2 872 961 2 321 524 2 321 524 2 321 524 2 321 524 2 321 524 2 321 524 0 0 Utilidades Operativas 537 791 537 791 537 791 537 791 1 089 227 1 778 259 1 778 259 1 778 259 1 778 259 1 778 259 4 099 783 4 099 783 Impuesto a la Renta 30% 161 337 161 337 161 337 161 337 326 768 533 478 533 478 533 478 533 478 533 478 1 229 935 1 229 935 Utilidad después de Impuesto 376 453 376 453 376 453 376 453 762 459 1 244 781 1 244 781 1 244 781 1 244 781 1 244 781 2 869 848 2 869 848 Inversiones -25 685 767 Flujo de Caja Efectivo -25 685 767 3 249 414 3 249 414 3 249 414 3 249 414 3 083 983 3 566 305 3 566 305 3 566 305 3 566 305 3 566 305 2 869 848 2 869 848 VAN ( US $ ) 0 Tasa de Descuento 11% Fuente: ENAPU. Elaboración: GRE de OSITRAN. 87. Se debe precisar, que en el caso que ENAPU no alcance el rendimiento de 20 contenedores por hora por razones atribuibles a ella, la tarifa máxima por contenedor se fi jará en US$ 26,00 por movimiento de contenedor/grúa pórtico. 88. Para establecer esta tarifa máxima se evaluaron tres escenarios. En el primero (o escenario pesimista), se asume que ENAPU obtendría un rendimiento promedio de 15 contenedores por hora (cercano al rendimiento de una grúa de nave). En el segundo escenario (o escenario conservador) se asume que ENAPU obtendría un rendimiento promedio de 19 contenedores por hora. En consecuencia, para la determinación de la tarifa se tomará el escenario intermedio, aquel que corresponde a la mediana de la muestra. 89. Para determinar esta tarifa se realizaron simulaciones estocásticas, para ello se asumió que el comportamiento del rendimiento de las grúas pórtico de muelle se aproximaba a una función estadística triangular porque no se contaba con información histórica. Para aplicar esta función se aplicaron los siguientes supuestos: • Número de iteraciones para la simulación igual a 100 000. • Límite Máximo para rendimiento de grúa pórtico igual a 19 contenedores por hora. • Límite Mínimo para rendimiento de grúa pórtico igual a 15 contenedores por hora. • Nivel de confi anza igual a 95% 90. A partir de los supuestos señalados previamente, se obtiene que en el escenario intermedio, los rendimientos de grúa pórtico se aproximarían a 17 contenedores por hora. Es decir, coincidirían con la mediana de la muestra (Ver Gráfi co Nº3)