Norma Legal Oficial del día 23 de diciembre del año 2004 (23/12/2004)

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TEXTO DE LA PÁGINA 31

MORDAZA, jueves 23 de diciembre de 2004

NORMAS LEGALES

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f) Que la Unidad Responsable haga publica su designacion como Creador de MORDAZA, a traves de su pagina web y del Diario Oficial El Peruano. g) Acceder a los sistemas centralizados de negociacion en los que se desarrolla el primer y MORDAZA nivel de MORDAZA MORDAZA de Bonos Soberanos. h) Acceder al mecanismo de prestamos temporales de Bonos Soberanos. i) Tener voz y MORDAZA cuando se requiera de una votacion para tomar una decision relacionada con el Programa. 2.7.2. De los Aspirantes a Creador de Mercado: a) Participar, junto con los Creadores de MORDAZA, en forma exclusiva en las subastas de Bonos Soberanos en el MORDAZA primario. b) Participar en reuniones periodicas organizadas por el Viceministerio de Hacienda del Ministerio de Economia y Finanzas para tratar temas relacionados con el Programa de Creadores de Mercado. c) Poner a consideracion de la Unidad Responsable, propuestas de medidas orientadas a mejorar su desempeno, a efectos de disminuir los riesgos o mejorar el funcionamiento del MORDAZA de deuda publica interna. d) Ser designados como Aspirantes a Creadores de MORDAZA, por un periodo anual, mediante una Resolucion Ministerial del Ministerio de Economia y Finanzas. e) Que la Unidad Responsable haga publico su nombramiento como Aspirante a Creador de MORDAZA a traves de su pagina Web y del Diario Oficial El Peruano. f) Acceder a los sistemas de negociacion en los que se desarrolla el primer y MORDAZA nivel de MORDAZA MORDAZA de Bonos Soberanos. g) Acceder al mecanismo de prestamos temporales de Bonos Soberanos. h) Tener voz cuando se requiera de una votacion para tomar una decision relacionada con el Programa. 2.8. Obligaciones de los Creadores de MORDAZA y de los Aspirantes a Creador de MORDAZA a) Realizar propuestas de compra en cada subasta por un monto no menor al Min [15%;1/n] del total subasta1/ do , donde n = numero de participantes del Programa2 /. b) Cotizar permanente y simultaneamente precios de compra y venta de por lo menos cinco Bonos Soberanos emitidos bajo el Programa de Creadores de MORDAZA, en los sistemas centralizados de negociacion de primer nivel del MORDAZA MORDAZA aceptados por la Unidad Responsable, de lunes a viernes, excepto feriados, en el horario de 10.00 a 13.00 horas, por un monto minimo de S/. 1 000 000,00, en cada propuesta de compra y de venta. La cotizacion debera ser realizada con tres bonos a tasa fija de un plazo menor a tres anos, y dos bonos de un plazo igual o mayor a tres anos, pudiendo ser estos ultimos bonos bajo el concepto de valor adquisitivo constante. El margen de las tasas propuestas para cada uno de los plazos relevantes, sera como MORDAZA de 75 puntos basicos. c) Los Creadores de MORDAZA y los Aspirantes a Creadores de MORDAZA deberan adquirir como minimo, el 4% y 2%, del monto total de Bonos Soberanos colocados en primera vuelta durante el ano, respectivamente3 /. d) Debera contar con una participacion (posicion) en Bonos Soberanos con un minimo del 0.5 % del total anual emitido. La evaluacion se efectuara en base a un promedio de los ultimos 30 dias. e) Los Creadores de MORDAZA deberan elaborar trimestralmente reportes de investigacion sobre la evolucion y perspectivas del MORDAZA MORDAZA de Bonos Soberanos, los cuales deberan ser proporcionados a sus clientes y a la Unidad Responsable. Con este fin los Creadores de MORDAZA, de manera conjunta, podran contratar los servicios de una consultora, la misma que previamente debera ser aceptada por la Unidad Responsable4 /. f) Deberan suscribir y respetar el Codigo de Conducta del Programa de Creadores de MORDAZA y sujetarse a las practicas de mercado. g) Convocar y/o participar, en rondas de negociacion5 / de Bonos Soberanos del MORDAZA nivel del MORDAZA secundario. La Unidad Responsable evaluara y determinara si la entidad participante ha cumplido con las obligaciones MORDAZA senaladas.

2.9. Ranking de los participantes en el Programa de Creadores de MORDAZA de Bonos Soberanos La Unidad Responsable elaborara y difundira publicamente el ranking mensual y acumulado, de los participantes del Programa de Creadores de Mercado. III. DE LAS SANCIONES Y DE LA PERDIDA DE ESTATUS DEL CREADOR DE MORDAZA Y DEL ASPIRANTE A CREADOR DE MORDAZA 3.1. Causales de sancion para el Creador de MORDAZA y el Aspirante a Creador de MORDAZA Las entidades participantes como Creadores de MORDAZA o Aspirantes a Creadores de MORDAZA, seran sancionadas por decision de la Unidad Responsable, por lo siguiente: a) Cuando el incumplimiento de las obligaciones establecidas en los literales a), b) y e), del numeral 2.8 del presente reglamento, sea en una proporcion mayor al 25% del total exigido6 /, seran sancionadas con la disminucion del 2% del puntaje total obtenido en la medicion del desempeno del respectivo periodo. b) Por la realizacion, de operaciones que alteren la transparencia de la formacion de precios en el MORDAZA, durante el horario de negociacion, seran sancionadas con la disminucion del 4% del puntaje total obtenido en la medicion del desempeno del respectivo mes. 3.2 Causales de perdida temporal del estatus de Creador de MORDAZA y de Aspirante a Creador de MORDAZA Las entidades participantes como Creadores de MORDAZA o Aspirantes a Creadores de MORDAZA, perderan temporalmente su estatus7 / por decision de la Unidad Responsable, y por tanto se suspendera su participacion en el Programa de Creadores de MORDAZA, por las siguientes causas: a) Por la realizacion, por tercera vez, de operaciones que alteren la transparencia de la formacion de precios en el MORDAZA, durante el horario de negociacion. b) Por incumplimiento de los requisitos minimos de capital o calificacion de riesgo establecidos en el presente Reglamento. La Unidad Responsable revisara el cumplimiento de los requisitos mencionados de forma trimestral. La suspension regira hasta que la entidad demuestre el cumplimiento de los requisitos. No obstante, si el incumplimiento excede los 90 dias, la entidad sera suspendida por el tiempo restante del ano fiscal de desarrollo del Programa. 3.3 Causales de perdida definitiva del estatus de Creador de MORDAZA y de Aspirante a Creador de MORDAZA Las entidades participantes como Creadores de MORDAZA y Aspirantes a Creadores de MORDAZA, perderan su estatus de manera definitiva por decision de la Unidad Responsable, y por tanto, concluiran su participacion en el Programa respectivo, por las siguientes causas:

1/

2/ 3/

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7/

Los participantes del Programa de Creadores de MORDAZA deberan presentar propuestas de compra en cada una de las subastas, al menos, por un monto equivalente al valor porcentual menor resultante de uno (01) entre el numero de participantes o el 15% del monto ofertado, el que sea menor. Creadores de MORDAZA y Aspirantes a Creadores de Mercado. Esta evaluacion se MORDAZA al final del ano, una vez culminada todas las subastas. Los Creadores de MORDAZA podran elaborar los reportes de investigacion tambien en idioma ingles, dependiendo de sus clientes. Las rondas de bonos soberanos son convocatorias realizadas a traves de un sistema de negociacion por iniciativa de una entidad financiera, con la finalidad de promover la negociacion de un MORDAZA especifico. La entidad que realiza la ronda determina el MORDAZA a ser negociado, el monto de cada propuesta de compra y de venta por lado y el spread MORDAZA entre puntas. Para efectos del presente Reglamento, seran tomadas en cuenta aquellas rondas convocadas solamente por los Creadores de Mercado. Para el caso de los literales a) y b), el periodo de evaluacion del cumplimiento es mensual, y para el caso del literal e), el periodo de evaluacion del cumplimiento es anual. Perder el estatus de Creador de MORDAZA o Aspirante a Creador de MORDAZA significa perder todas sus prerrogativas y obligaciones durante el periodo de suspension. La entidad suspendida no podra acceder a las subastas ni al primer nivel del MORDAZA secundario. Todas las operaciones que realice durante la suspension no seran tomadas en cuenta para su evaluacion.