Norma Legal Oficial del día 13 de enero del año 2007 (13/01/2007)

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TEXTO DE LA PÁGINA 32

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NORMAS LEGALES

El Peruano MORDAZA, sabado 13 de enero de 2007

Si con la aplicacion de los mecanismos de cobertura no se cumpliera con el total de las obligaciones, se procedera con el retiro de una o mas de las operaciones inicialmente seleccionadas, hasta por el importe faltante. Si la seleccion inicial de operaciones fuera realizada por el Participante, sera este quien debera indicar las operaciones a retirar, en los horarios y plazos establecidos en la Disposicion Vinculada Nº3. De lo contrario, CAVALI seleccionara las operaciones a retirar del MORDAZA Automatico de Liquidacion, aplicando los criterios establecidos para el retiro de operaciones por insuficiencia de fondos. En caso se retirase operaciones por la no entrega de valores de un comitente y este retiro afectara a un comitente contraparte involucrado en una estrategia day trade en compra o venta, se retiraran todas las operaciones involucradas en dicha estrategia, asi como las operaciones o estrategias day trade relacionadas, de ser el caso. No se efectuaran liquidaciones parciales de una sola operacion. Asimismo, podran ser retiradas del MORDAZA Automatico de Liquidacion las operaciones que incluyan comitentes que estuvieran aplicando los respectivos fondos para la liquidacion de otras operaciones, conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada Nº 03, para su liquidacion a traves del MORDAZA Tradicional de Liquidacion. 3.1.2 MORDAZA MORDAZA Automatico de Liquidacion En este MORDAZA se incluira todas aquellas operaciones que hubieran sido retiradas del Primer MORDAZA Automatico de Liquidacion, por no entregar oportunamente los respectivos fondos o valores. Asimismo, se incluyen las operaciones efectuadas con instrumentos de deuda, cuya fecha de liquidacion sea el mismo dia de su realizacion (PH), asi como las operaciones cuya liquidacion anticipada MORDAZA sido solicitada por los Participantes Directos, conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada Nº 03, aplicandose para la liquidacion de fondos el esquema de neteo multilateral Las obligaciones netas del Participante Directo deberan ser cubiertas con los fondos disponibles que mantiene este en su Banco Liquidador para ser transferidos a la cuenta que mantiene CAVALI en el Agente Liquidador. CAVALI procedera a efectuar la verificacion de la entrega de valores, asi como la disponibilidad de fondos de aquellos Participantes Directos con posiciones netas deudoras, con el fin de retirar las operaciones que no estuvieren conformes. En caso que no existan los fondos suficientes, sera de aplicacion el esquema de garantias y el procedimiento para el retiro de operaciones, tal como se detalla en el Primer MORDAZA Automatico de Liquidacion. Asimismo, se transferira en este MORDAZA los fondos de las operaciones de compra cuya contraparte vendedora no hubiese cumplido con la entrega de los valores dentro de los plazos y horarios establecidos, y los fondos de las operaciones respecto de las cuales la Direccion de MORDAZA de la BVL MORDAZA otorgado una ampliacion en el plazo de entrega de valores, siendo mantenidos en ambos casos los fondos por CAVALI para ser liquidados en el MORDAZA de liquidacion que le corresponda. 3.2 De las operaciones de reporte con valores de renta variable e instrumentos de deuda Para el caso de la liquidacion de este MORDAZA de operaciones, se utilizara el esquema de neteo multilateral de fondos, en el que se incluyen todas aquellas operaciones cuyas fechas de liquidacion contado (FL1) y plazo (FL2), sea el dia del proceso. Asimismo, se incluiran las operaciones cuya liquidacion anticipada MORDAZA sido solicitada explicitamente por los Participantes Directos. Podran realizarse mas de dos procesos de liquidacion en el mismo dia, de acuerdo con el procedimiento establecido en la Disposicion Vinculada Nº 03. Para estos efectos, CAVALI procedera con la verificacion de (i) la entrega de valores y (ii) los margenes de garantias asociadas a la operacion, dentro de los plazos y horarios establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 03. En caso se verifique la no conformidad por cualquiera de los conceptos indicados, CAVALI procedera al retiro de operaciones del MORDAZA Automatico de Liquidacion por falta de valores, para su liquidacion a traves del siguiente MORDAZA Automatico de Liquidacion. De otro lado, CAVALI procedera a verificar la disponibilidad de fondos correspondientes a las operaciones incluidas en el MORDAZA Automatico de Liquidacion, de aquellos Participantes Directos que tuvieran posiciones netas deudoras al inicio del proceso. Si el Participante Directo no cumpliera con el total de las obligaciones netas, se procedera con el retiro de operaciones correspondientes,

hasta por el importe faltante, siendo obligacion del Participante Directo el informar a CAVALI, en los plazos y horarios establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 03, las operaciones que por no haber sido cubiertas o pagadas oportunamente deberan ser retiradas del MORDAZA Automatico de Liquidacion. En el caso que el Participante Directo no remita dicha comunicacion en los plazos y horarios establecidos, CAVALI, bajo responsabilidad del Participante Directo, procedera con el retiro de las operaciones, aplicando los siguientes criterios en el orden indicado: a) Se retiraran operaciones de compra a plazo que no incrementen las posiciones netas deudoras de los Participantes Directos que actuan como contrapartes. b) Se retiraran operaciones de compra a plazo de tal manera que las posiciones netas de las contrapartes permanezcan como acreedoras. c) Se retiraran las operaciones compra contado. d) Se retiraran las operaciones compra a plazo que se encuentren sujetas a una Situacion Extraordinaria. Asimismo, podran ser retiradas del MORDAZA Automatico de Liquidacion las operaciones que incluyan comitentes que estuvieran aplicando los fondos de operaciones de reporte para la liquidacion de otras operaciones, conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada Nº 03, para su liquidacion a traves del MORDAZA Tradicional de Liquidacion. 3.3 Para el caso de las operaciones de compra a plazo con prima Para el caso de las operaciones de compra a plazo con prima, en la fecha de vencimiento de la operacion contado (FL1) CAVALI realizara el cobro del importe correspondiente a la Prima que debera pagar el Participante Directo comprador. Asimismo, de ser el caso, en la fecha de liquidacion de la operacion plazo (FL2) las operaciones que estuvieran vigentes se liquidaran en la forma de liquidacion financiera, importe que debera ser pagado por el Participante Directo vendedor. Al inicio del MORDAZA Automatico de Liquidacion, CAVALI procedera con la verificacion de la entrega de margenes de garantia por parte del Participante Vendedor, dentro de los plazos y horarios establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 03. En caso de no ser conforme, CAVALI procedera al retiro de operaciones del MORDAZA Automatico de Liquidacion por falta de entrega de margenes de garantia, para su liquidacion a traves del siguiente MORDAZA Automatico de Liquidacion. En caso un Participante Directo contara, en el mismo dia de liquidacion, con obligaciones por pagar y fondos por recibir correspondientes tanto en el contado (FL1) como en el plazo (FL2), se le calculara una posicion MORDAZA acreedora o deudora, segun corresponda, debiendo cumplir con la entrega de fondos y valores, segun sea el caso, dentro de los plazos y procedimientos establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 03. CAVALI procedera a verificar la disponibilidad de fondos de aquellos Participantes Directos que tuvieran posiciones netas deudoras al inicio del MORDAZA, con la finalidad de que pongan a disposicion de CAVALI los fondos necesarios para cumplir con sus obligaciones de pago. Si el Participante Directo no cumpliera con el total de las obligaciones, se procedera con el retiro de operaciones correspondientes, hasta por el importe faltante, para lo cual CAVALI aplicara los siguientes criterios en el orden indicado: a) Se retiraran operaciones plazo (pago de la liquidacion financiera), siempre que no afecte la posicion MORDAZA de la contraparte, volviendola de positiva a negativa, o incrementando su posicion negativa. b) Se retiraran operaciones contado (pago de la prima) Las operaciones de compra a plazo con prima que hayan sido retiradas del MORDAZA Automatico de Liquidacion, podran liquidarse en el siguiente MORDAZA Automatico. Llegado el plazo MORDAZA establecido, en caso de existir faltantes, el Participante debera informar a CAVALI en los horarios establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 3, las que deberan ser retiradas del ultimo MORDAZA Automatico de Liquidacion. Caso contrario, CAVALI retirara operaciones de acuerdo a los criterios MORDAZA mencionados. Las operaciones retiradas del ultimo MORDAZA Automatico, podran ser liquidadas, de ser el caso, en el MORDAZA Tradicional de Liquidacion.