Norma Legal Oficial del día 26 de enero del año 2006 (26/01/2006)

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NORMAS LEGALES

MORDAZA, jueves 26 de enero de 2006

y estructurador de la operacion, planteo que los contratos aplicables a la operacion de bonos, caso del Acto Constitutivo o Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion y Prospecto MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion, MORDAZA ratificados por Acuerdo de Concejo, lo que se incorporo como una condicion previa para la emision de bonos en el numeral 13.15 del Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion, dichos contratos tienen las opiniones del Estudio Muniz, Forsyth, MORDAZA, MORDAZA Taiman & MORDAZA MORDAZA - Asesores Legales del Consorcio CITIBANK -BWS; Estudio MORDAZA & Rossello - Asesores Externos de la Municipalidad Metropolitana de MORDAZA y Estudio MORDAZA, MORDAZA, MORDAZA & MORDAZA - Asesor Externo de EMAPE SA; ademas de la Contraloria; entre otros. Que para poder realizarse la emision de bonos es necesario cumplir con la condicion previa mencionada en el parrafo precedente, referida a la ratificacion del Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion y Prospecto MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion; en este contexto, la Direccion General de Finanzas mediante Oficio Nº 2005-8-864-MML/DMA-OGF del 1 de agosto, solicito a la Gerencia Municipal se continue con los procesos internos en la Municipalidad para poder emitir bonos de titulizacion, asi como que se aprueben diversos acuerdos referidos a dicho acto administrativo, entre lo que se comprende ratificar los documentos administrativos aplicables a los bonos, aprobar la emision de bonos de Titulizacion, hasta por la suma de S/. 120 Millones de Nuevos Soles, aprobar el otorgamiento de garantias adicionales a la operacion de bonos y otorgar facultades y poderes a diversos funcionarios, la misma que fue puesta a nuestra consideracion por la Gerencia Municipal mediante Memorando Nº Nº 765-2005/MMLGM; por otro lado, la indicada Direccion General amplia y sustenta su solicitud con Oficio Nº 2005-8-996-MML/ DMA-OGF del 18 de agosto y Oficio Nº 2005-9-1122MML/DMA-OGF del 16 de setiembre, adjuntando el proyecto de Acuerdo de Concejo con las consideraciones requeridas para estos efectos. Que, el Ministerio de Economia y Finanzas - Direccion Nacional del Endeudamiento Publico, emitio el Oficio Circular Nº 673-2005-EF/75.23 de fecha 19 de MORDAZA de 2005, senalando de conformidad a la Duodecima Disposicion Complementaria de la Ley de Endeudamiento del Sector Publico para el ano Fiscal 2005, Ley Nº 28423, que cualquier operacion de endeudamiento que realicen los Gobiernos Locales por encima de los USD $ 5.0 Millones de dolares o su equivalente en soles (S/. 16 Millones de Nuevos Soles aprox.) deberan contar con una calificacion de riesgo crediticio emitida por una de las Clasificadoras de Riesgo que operan en el MORDAZA nacional autorizada por la SBS. En ese sentido, la Municipalidad Metropolitana de MORDAZA para su operacion de Bonos Municipales y para las operaciones de reestructuracion de Fideicomisos que tiene planeado realizar, debia contar con esta clasificacion, por lo que se procedio a seleccionar mediante concurso por invitacion a todas las Clasificadoras de Riesgo que hoy operan en el MORDAZA, siendo ganadora la empresa CLASS & ASOCIADOS S.A. Que mediante Carta CA-486/2005 de fecha 1 de setiembre del 2005, la clasificadora de riesgo Class y Asociados S.A. comunica que en Sesion de Comite de Clasificacion Nº 32/2005 se acordo otorgar a la Municipalidad Metropolitana de MORDAZA, la siguiente categoria de riesgo para Gobiernos Locales "Municipalidad Metropolitana de MORDAZA - Deuda de Largo Plazo, clasificacion BBB", calificacion exigida por la Ley de Endeudamiento para el ano 2005 a los gobiernos locales a fin de determinar su riesgo crediticio con entidades del sistema financiero, luego de evaluar la Estructura de la Corporacion Municipal, la Flexibilidad y Desempeno Fiscal, las Inversiones y Proyectos 20052007, asi como la situacion financiera de la Municipalidad Metropolitana de MORDAZA (Rentabilidad; Estructura, Nivel y Administracion de la Deuda; Liquidez; Indice de Cobertura Historica, Pasivos Fuera del Balance Municipal) entre otros que se detallan en el contenido del Informe de Clasificacion. Que, con relacion a la operacion de emision de bonos de titulizacion, por su naturaleza es un acto que supone la disposicion de los flujos de peaje para que sirvan de medio de pago de los recursos que se capten por los bonos, con la garantia del flujo del impuesto vehicular.

Que asimismo, es de precisar lo establecido en los dos ultimos parrafos del articulo 69º de la Ley Nº 27972 "Ley Organica de Municipalidades", sobre las operaciones de endeudamiento o emprestitos con cargo a los recursos propios, los que requieren de la aprobacion de la mayoria del numero legal de miembros del Concejo Municipal y se sujetan a la Ley de Endeudamiento del Sector Publico; asimismo que los servicios de amortizacion e intereses que genere esta operacion, no deberan superar el 30% del presupuesto de ingresos del ejercicio anterior. Por otro lado, se debera tener en cuenta lo establecido en el Decreto Legislativo Nº 955 y su modificatoria, Ley Nº 8572, respecto a los limites sobre el endeudamiento sin las garantias del Gobierno Nacional. Que, la emision de bonos mediante titulizacion no conlleva aval o garantia del gobierno nacional, siendo el fideicomiso de titulizacion de activos el respaldo para el pago a favor de los inversionistas que suscriban los bonos de titulizacion, que se ejecutara sobre los derechos de cobro de los flujos de ingresos del peaje de disposicion de la Municipalidad Metropolitana de MORDAZA, que se recaudan a traves de EMAPE S.A. y contara con la garantia adicional de los flujos del impuesto vehicular. Por las consideraciones expuestas, teniendo en cuenta lo opinado por la Oficina General de Asuntos Juridicos y de conformidad con lo opinado por las Comisiones Metropolitanas de Asuntos Economicos y de Organizacion conjuntamente con la de Asuntos Legales en sus Dictamenes Nºs. 188 -2005-MML/ CMAEDO y 130-2005-MML-CMAL; ACORDO: Articulo Primero.- Ratificar los siguientes documentos aplicables a la operacion de bonos de titulizacion: - Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion, tambien denominado Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacion, de fecha 17 de febrero de 2005. - Adenda al Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion, de fecha 27 de MORDAZA de 2005. - Adenda al Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion, de fecha 19 de MORDAZA de 2005. - Prospecto MORDAZA de Bonos de Titulizacion. Es responsabilidad de los Funcionarios de la Administracion, que intervienen en cada una de las etapas de la operacion, el cumplimiento de los documentos referidos en el presente Articulo, los mismos que deberan resguardar los intereses de la Municipalidad Metropolitana de Lima. Articulo Segundo.- Como parte del Programa autorizado de Bonos de Titulizacion, aprobar que se emitan Bonos de Titulizacion, hasta por la suma de S/. 120 Millones de Nuevos Soles, conforme al siguiente cronograma: - Hasta S/. 50 Millones de Nuevos Soles en el MORDAZA trimestre del ano 2005. - El Saldo hasta completar el monto autorizado, en el ano 2006. Las emisiones MORDAZA solicitadas, en su oportunidad, deberan ser puestas en conocimiento del Concejo. Las proximas emisiones del Programa, hasta completar el monto de S/. 250 Millones de Nuevos Soles en circulacion, seran autorizadas expresamente por el Concejo Metropolitano de MORDAZA,en su oportunidad. Articulo Tercero.- Los recursos provenientes de las presentes emisiones seran destinados a financiar proyectos de inversion de infraestructura vial; la Administracion MORDAZA cuenta al Concejo de las obras y del monto invertido en cada una de ellas. Articulo Cuarto.- Delegar facultades al Gerente Municipal y al Director General de la Oficina General de Finanzas, o sus equivalentes que los sustituyan si ya para entonces hubiera concluido la "vacatio legis" bajo lo cual aun no ha entrado en vigencia el Reglamento de Organizacion y Funciones-ROF de la Municipalidad Metropolitana de MORDAZA, para que de conformidad con lo dispuesto en el Contrato MORDAZA de Fideicomiso de Titulizacion determinen el numero de emisiones, de ser