Norma Legal Oficial del día 22 de septiembre del año 2014 (22/09/2014)
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j) Proponer las metodologias y herramientas de medicion de atribucion del rendimiento e indicadores de gestion de las Carteras Administradas. k) Calcular los indicadores de gestion de las Carteras Administradas, y presentarlos al comite de riesgos de inversion para su discusion y evaluacion. l) Revisar al menos con periodicidad anual las estrategias, politicas y procedimientos para identificar y administrar los riesgos de inversion, considerando cambios en el ambiente interno y/o externo. m) Realizar analisis del contexto macroeconomico, de los mercados financieros, sectores economicos, entre otros, y el impacto desde la perspectiva de los factores de riesgos en el valor de las Carteras Administradas, incluyendo tendencias y proyecciones segun los procedimientos establecidos por la AFP. Los resultados de dicho analisis debe ser informado periodicamente al comite de riesgos de inversion y al directorio. n) Monitorear la exposicion de las Carteras Administradas al riesgo global de inversion, a los diferentes tipos de riesgo de inversion de modo individual, y a la interaccion de tales riesgos, realizando los analisis de estres correspondientes. o) Proponer al comite de riesgos de inversion, reportes de monitoreo de los riesgos, los cuales deben contener formatos de MORDAZA y descripcion de cada uno de sus componentes. p) Informar los resultados del monitoreo de la exposicion a los diferentes riesgos de las inversiones directas e indirectas, al menos mensualmente y de forma oportuna al comite de riesgos de inversion, al gerente general, auditor interno y directorio, incluyendo el seguimiento consolidado y detallado de modo diario de los limites y alertas tempranas, y las causas que originaran cada una de dichas desviaciones, proponiendo en caso corresponda las medidas correctivas y preventivas necesarias. q) Recomendar al comite de riesgos de inversion, gerente general, directorio, comite de inversiones, u otras unidades responsables de las distintas areas de operacion, medidas preventivas respecto la exposicion al riesgo de las Carteras Administradas, incluyendo la venta o cobertura de alguna posicion. r) Informar diariamente a la unidad de inversiones los resultados del monitoreo de los limites, indicadores y/o medidas de riesgo, entre otros, que MORDAZA utiles para la toma de decisiones de inversion. s) Proponer programas de capacitacion del personal que realiza actividades de gestion de riesgos. t) Proponer al comite de riesgos de inversion los planes de contingencia, y revisarlos al menos con periodicidad anual, conforme al articulo 120°-C. u) Proponer las politicas, procedimientos, criterios, manuales metodologicos referidos a los criterios de valorizacion de los diferentes instrumentos u operaciones de inversion; de tal forma que se puedan realizar las impugnaciones en los casos que resulte aplicable. Articulo 114°.- Manuales de politicas y procedimientos. Los manuales de politicas y procedimientos para la gestion integral de riesgos de inversion deben contemplar los siguientes aspectos: a) El establecimiento explicito de que la AFP tiene como principal objetivo administrar prudentemente los recursos de los afiliados, a fin de procurar obtener los mejores rendimientos ajustados por riesgo. b) Los objetivos sobre la exposicion a los riesgos de inversion. c) La estructura organizacional, funciones y responsabilidades del comite y la unidad de riesgos de inversion. Dicha estructura debe establecerse de manera que exista independencia entre la unidad de riesgos de inversion y aquellas otras areas involucradas en el MORDAZA de inversion, asi como una MORDAZA delimitacion de funciones y perfil de puestos en todos sus niveles. d) Las facultades, funciones, responsabilidades y lineas de reporte de los funcionarios o profesionales de acuerdo con el cargo que se desempene. e) La determinacion o procedimiento para calcular los limites para la toma de riesgos a nivel consolidado y por MORDAZA de riesgo. f) La forma, periodicidad y el MORDAZA de informacion (que incluye el contenido minimo de los reportes y/o informes u otros documentos de revelacion de los riesgos) que el comite de riesgos de inversion y la unidad de riesgos de
El Peruano Lunes 22 de setiembre de 2014
inversion deben proporcionar al directorio, la gerencia general, el comite y la unidad de inversiones, entre otras distintas areas de la AFP que, derivado de sus funciones, impliquen la toma de riesgos de inversion. g) El MORDAZA para la aprobacion de nuevas estrategias para mitigar los riesgos de inversion, que contenga una descripcion general de la estrategia propuesta, el analisis de sus riesgos implicitos, el procedimiento a utilizar para identificar, medir, monitorear, controlar, informar y revelar tales riesgos, asi como una opinion sobre la viabilidad de la propuesta. h) El MORDAZA de aprobacion de nuevos instrumentos, nuevos mercados, nuevas monedas y de operaciones con derivados. i) Las caracteristicas o criterios minimos que deben cumplir los instrumentos u operaciones de inversion a efectos de ser elegibles para las Carteras Administradas. j) La politica de valorizacion de los instrumentos u operaciones de inversion que forman parte de las Carteras Administradas. k) Los planes de accion en caso de contingencias. l) El procedimiento para autorizar el exceso a los limites de inversion internos. m) Los procedimientos para la determinacion de los niveles de tolerancia al riesgo. n) Las medidas de control interno y los procedimientos para corregir las desviaciones a los limites establecidos. o) Las metodologias, modelos y sistemas informaticos utilizados para el analisis y evaluacion de los riesgos de inversion. Dichos documentos y sus respectivas modificaciones, deben ser remitidos a la Superintendencia. Articulo 115°.- Riesgo de mercado. El riesgo de MORDAZA corresponde a la posibilidad de perdidas derivadas de fluctuaciones en las tasas de interes, los tipos de cambio, los precios de instrumentos de renta variable y otros precios de MORDAZA que incidan sobre la valuacion de las posiciones de las Carteras Administradas. La unidad de riesgos de inversion de manera complementaria a las funciones senaladas en el articulo 113°, respecto a la gestion de riesgo de MORDAZA, debe: a) Cada vez que decida la inversion en algun MORDAZA instrumento, nueva moneda o instrumento derivado, realizar un analisis sobre la contribucion al riesgo de MORDAZA de las Carteras Administradas. Con periodicidad diaria: b) Evaluar y dar seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de MORDAZA utilizando modelos de valor en riesgo u otro sistema de medicion relativa y absoluta con la finalidad de medir la perdida potencial de dichas posiciones, considerando factores de riesgo, asociados a un nivel de probabilidad y un periodo de tiempo determinados. Asimismo, debe definir los aspectos cuantitativos y cualitativos para la elaboracion y uso de los modelos de medicion de los riesgos. c) Evaluar la diversificacion del riesgo de MORDAZA de las inversiones. Evaluar y dar seguimiento al valor en riesgo marginal y por componente del portafolio de inversion de las Carteras Administradas. d) Realizar el analisis y seguimiento de las perdidas esperadas que exceden el valor en riesgo de las posiciones y del portafolio de las Carteras Administradas. e) Controlar y monitorear el cumplimiento de los limites y restricciones establecidos; asi como, reportar al comite de riesgos de inversion cualquier exceso sobre dichos limites. f) Monitorear la valorizacion de instrumentos de inversion dentro de cada categoria de instrumento e impugnar los precios de vector. Con periodicidad mensual: g) Estimar y monitorear el riesgo de base y la eficacia de cobertura de los instrumentos derivados utilizados para cubrir los factores de riesgo de las Carteras Administradas, ya sea en terminos absolutos o relativos. Articulo 116°.- Riesgo de credito. El riesgo de credito corresponde a la posibilidad de perdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los emisores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales. La unidad de riesgos de inversion de manera complementaria