Norma Legal Oficial del día 01 de diciembre del año 2002 (01/12/2002)

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NORMAS LEGALES

MORDAZA, MORDAZA 1 de diciembre de 2002

do de la determinacion de las obligaciones de entrega de valores y de fondos considera las operaciones realizadas dentro de los mecanismos centralizados de negociacion. Dicho resultado es informado al Participante Directo encargado de la liquidacion dentro de los horarios establecidos en la misma Disposicion Vinculada. En el caso de operaciones efectuadas fuera de los mecanismos centralizados de negociacion, el registro de estas operaciones se efectua en forma individual, determinandose solo obligaciones de entrega de valores. Articulo 6º. - Del registro de la modificacion de operaciones Todo Participante Directo que desee efectuar modificaciones en la informacion de asignacion de operaciones proporcionada a CAVALI inicialmente, podra realizarla cumpliendo para ello con los requisitos, horarios y plazos establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 04. La solicitud de modificacion podra ser ingresada al Sistema por el Participante Directo, en forma directa, o a traves de CAVALI, siempre que la operacion sujeta a modificacion no se encuentre liquidada, luego de lo cual sera procesada por CAVALI, previa autorizacion de la BVL o el Participante contraparte de la operacion, segun corresponda. Los tipos de modificacion son los siguientes: a. Reasignacion de comitentes en la operacion b. Cambio de comision del Participante c. Cambio del responsable de liquidacion entre Participantes d. Cambio de operacion sin garantia: con carta fianza a normal e. Cambio de operacion con garantia: de normal a con carta fianza f. Cambio de fecha de Vencimiento de la carta fianza g. Cambio de codigo del Banco emisor de la carta fianza Sin perjuicio de lo mencionado, la BVL puede solicitar la modificacion de los datos de las operaciones remitidas a CAVALI por esta conforme lo dispone el Reglamento de Operaciones en MORDAZA de la BVL. Articulo 7º.- De la liquidacion de operaciones 1. Del MORDAZA general de liquidacion Los Participantes Directos encargados de la liquidacion de operaciones de las distintas modalidades de negociacion en los mecanismos centralizados de negociacion, deberan cumplir con sus obligaciones de entrega de valores y fondos, dentro de los plazos y condiciones establecidos en la Disposicion Vinculada Nº03. A efectos de cumplir con la liquidacion de las operaciones, el pago de fondos y la entrega de los valores, deberan tener la condicion de disponibilidad inmediata, en el plazo establecido para cada MORDAZA de operacion. CAVALI, luego de verificar la existencia de fondos y valores para el perfeccionamiento de la operacion, procede a ejecutar el MORDAZA de liquidacion de operaciones, efectuando el cargo y abono en las cuentas de los Participantes intervinientes o verificando que dicho pago se MORDAZA efectuado. En forma simultanea, se procede a otorgar la propiedad de los valores adquiridos, registrando los valores disponibles en la Cuenta Matriz de los Participantes Directos y de los titulares compradores, cuidando de asegurar la aplicacion del MORDAZA de entrega contra pago. Asimismo, para el caso de las operaciones realizadas fuera de los mecanismos centralizados de negociacion, la liquidacion se efectuara conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada Nº 03 del Capitulo del Registro Contable. 2. De la liquidacion a traves de otro Participante Directo Un Participante Directo podra encargar la liquidacion de sus operaciones a otro Participante Directo, para lo cual el Participante designado debera confirmar la liquidacion de la totalidad o parte de dichas operaciones, o la correspondiente a todo un comitente de la operacion, a traves de los medios de comunicacion disponibles y dentro de los plazos establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 03. En el caso de las operaciones que no hubiesen sido aceptadas por parte del Participante designado, conforme lo establece el articulo 73º del Reglamento, la responsabilidad y las sanciones a que hubieren lugar recaen sobre los Par-

ticipantes Directos encargados de la negociacion o en el Participante Directo que halla suscrito el contrato a que se refiere dicho articulo. En el caso que el Participante Directo designado para efectos de la liquidacion hubiere aceptado tal responsabilidad a traves de un convenio con el Participante Directo que realizo la negociacion de las operaciones, dicho convenio debera ser informado a CAVALI, con 03 dias de anticipacion a la liquidacion de la operacion, y puestos a su disposicion en el momento que esta lo solicite. 3. De la liquidacion en fondos mediante el esquema de neteo multilateral de operaciones CAVALI puede establecer, segun condiciones del MORDAZA y respetando los principios establecidos en el articulo 71º del Reglamento, procesos de neteo para la liquidacion de fondos. No se efectuaran liquidaciones parciales de una operacion en fondos. 3.1 De las operaciones al contado con valores de renta variable CAVALI efectuara la liquidacion de operaciones en fondos, aplicando el esquema de neteo multilateral, tomando para ello el resultado de las posiciones obtenidas en el MORDAZA de compensacion. En tal sentido, CAVALI procedera a verificar la disponibilidad de fondos de aquellos Participantes que tuvieran posiciones deudoras al inicio del proceso. En dichos casos, en el supuesto que la obligacion MORDAZA del Participante no fuera cubierta, se procedera con el retiro de operaciones de compra del MORDAZA automatico de liquidacion por falta de fondos, para su liquidacion a traves del MORDAZA tradicional de liquidacion. De otro lado, si el Participante Directo no cumpliera con la entrega de valores dentro de los plazos y horarios establecidos para el MORDAZA automatico de liquidacion en la Disposicion Vinculada Nº 03, CAVALI procedera al retiro de dicho MORDAZA por falta de valores de las operaciones, que no tuvieran la cantidad de valores suficientes, para su liquidacion a traves del MORDAZA tradicional de liquidacion. En los supuestos mencionados en los parrafos precedentes, el Participante debera informar a CAVALI, en los plazos y horarios establecidos en la Disposicion Vinculada Nº 03, las operaciones que por no haber sido cubiertas oportunamente deberan ser retiradas, para su liquidacion a traves del MORDAZA tradicional de liquidacion. En el caso que el Participante no remita dicha comunicacion en los plazos y horarios establecidos, CAVALI, bajo responsabilidad del Participante, procedera con el retiro de las operaciones, aplicando los siguientes criterios en el orden indicado: a) Se retiraran operaciones de compra que no incrementen las posiciones netas deudoras de los Participantes Directos que actuan como contrapartes o que permitan que las posiciones netas de los Participantes Directos contrapartes permanezcan como acreedoras. b) Con la finalidad de disminuir los riesgos de fluctuacion de precios, se tomaran en primer termino aquellas operaciones con valores que integren la lista de la TVR vigente a la fecha de liquidacion. c) Ante la no existencia de dichos valores en las operaciones de compra del Participante Directo, se tomaran las operaciones con valores de acuerdo al orden de su realizacion, en tanto el importe de tales operaciones permitan cubrir la insuficiencia de fondos. En caso se retirase operaciones por la no entrega de valores de un comitente y este retiro afectara a un comitente contraparte involucrado en una estrategia day trade en compra o venta, se retiraran todas las operaciones involucradas en dicha estrategia, asi como las operaciones o estrategias day trade relacionadas, de ser el caso. No se efectuaran liquidaciones parciales de una sola operacion. Asimismo, podran ser retiradas del MORDAZA automatico de liquidacion las operaciones que incluyan comitentes que estuvieran aplicando los respectivos fondos para la liquidacion de otras operaciones, conforme a lo dispuesto en la Disposicion Vinculada Nº 03. 3.2 De las operaciones de reporte con valores de renta variable e instrumentos de deuda Para el caso de la liquidacion de este MORDAZA de operaciones, sera de aplicacion lo dispuesto en el acapite prece-